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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 9,37 € |
9,20 € |
+0,17 € |
+1,85 % |
24.04/13:17 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007193500 |
719350 |
- € |
- € |
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Koenig & Bauer kaufen
07.04.2006
Nord LB
Ansgar Rauch, Analyst der Nord LB, bewertet die Koenig & Bauer-Aktie (ISIN DE0007193500 / WKN 719350) mit "kaufen".
Die Gesellschaft habe im Geschäftsjahr 2005 die Umsätze deutlich stärker als von den Analysten erwartet um 13,9% auf 1,621 Mrd. Euro steigern können. Das starke 4. Quartal 2005 habe hierbei mit einem Anstieg von 7,4% gegenüber dem Vorjahresrekordquartal einen wesentlichen Anteil gehabt. Beide Bereiche, sowohl Bogenoffset- (+14,2%) als auch Rollen- und Sondermaschinen (+13,7%), würden nahezu gleiche Umsatzwachstumsraten aufweisen. Das Geschäft in den Regionen Deutschland (+45,7%), Übriges Europa (+10,5%) und USA/Kanada (+18,0%) sei erfreulich verlaufen, während es in den Regionen Asien/Pazifik (-0,8%) und Afrika/Lateinamerika (+0,3%) stagniert habe.
Die Analysten sähen die Gesellschaft mit einem KGV von 11,6 auf Basis 2007 und einem fairen Wert aus ihrem DCF-Modell von 32,74 Euro trotz ihrer ermäßigten Ergebnisschätzungen als unterbewertet an. Derzeit werde das Unternehmen unter dem von den Analysten ermittelten Buchwert je Aktie für 2005 von 27,30 Euro gehandelt.
Die Analysten der Nord LB belassen ihr Kursziel bei 30,00 Euro und stufen die Koenig & Bauer-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein.
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