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Datum/Zeit |
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14,70 € |
+0,95 € |
+6,46 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006450000 |
645000 |
- € |
- € |
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LPKF kaufen
16.01.2007
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Malte Schaumann, empfiehlt die LPKF-Aktie (ISIN DE0006450000 / WKN 645000) unverändert zu kaufen.
LPKF habe gestern über die Einführung einer neuen Produktlinie berichtet. Die neuen Lasersysteme würden bei der Strukturierung von Dünnfilm-Solarzellen zum Einsatz kommen.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Systeme in Kooperation mit einem Solarzellenhersteller entwickelt worden seien und erste feste Bestellungen vorliegen würden. Die Analysten würden den Umsatzbeitrag eines Systems auf rund 0,5 Mio. Euro schätzen. Die Analysten würden allerdings nicht davon ausgehen, dass der Umsatzbeitrag der Systeme im laufenden und kommenden Geschäftsjahr einen niedrigen einstelligen Mio.-Betrag überschreite.
In den kommenden ein bis zwei Jahren müsse sich LPKF als neuer Wettbewerber in dem Segment etablieren. Aufgrund der bislang begrenzten Informationsbasis sei die Wettbewerbspositionierung des Produkts derzeit nur schlecht einzuschätzen. Allerdings würden die Analysten davon ausgehen, dass LPKF infolge des umfangreichen Know-hows im Bereich Lasersysteme und infolge des noch jungen Marktes mit technologisch noch nicht ausgereiften Produktionsverfahren über ein wettbewerbsfähiges Produkt verfügen werde. Mittelfristig würden die Analysten vorerst einen Umsatzbeitrag im einstelligen Mio.-Bereich für möglich halten.
Zu berücksichtigen sei, dass ein Teil der Wertschöpfung bei der Tochter Motion und Control erfolge. Da LPKF an dieser nur zu 51% beteiligt sei, würden höhere Umsatzbeiträge eine Erhöhung des Ergebnisanteils von Minderheitsgesellschaftern nach sich ziehen.
Derzeit würden die Analysten keinen Anlass sehen ihre Erwartungen zu ändern. Die noch geringen erwarteten Beiträge aus dem Solar-Bereich würden das prognostizierte Wachstum von rund 15% p.a. bei EBIT-Margen oberhalb von 15% unterstützen.
Ihr Kursziel von 6,70 Euro auf Basis eines DCF-Modells behalten die Analysten unverändert bei. Das Rating der Analysten von SES Research für die Aktie von LPKF lautet weiterhin "kaufen". (16.01.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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