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Balda "sell"
29.03.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von Balda (ISIN DE0005215107 / WKN 521510) von "hold" auf "sell" zurück, erhöhen aber das Kursziel von 9,00 auf 9,50 EUR.
Nach der Analystenveranstaltung habe man die Einschätzung aufgrund der schwachen Branchenbedingungen bei Handy-Komponenten, die von erheblichem Preisdruck gekennzeichnet seien, zurückgesetzt. Die Analysten seien weiterhin der Ansicht, dass das Management die richtigen Maßnahmen ergriffen habe, um Wertschöpfung erzielen zu können.
Die Planung für 2007 sei aber eine Wette darauf, dass die Entwicklung im zweiten Halbjahr sehr stark sein werde. Dies sei ein erheblicher Risikofaktor, weshalb sich Investoren im Vorfeld der Bekanntgabe der Q1-Zahlen von ihren Positionen trennen sollten.
Die endgültigen Zahlen von 2006 hätten weitgehend den Erwartungen entsprochen. Für 2007 sei der Ausblick bestätigt worden, wonach die Umsätze 600 bis 650 Mio. EUR, das EBT 50 bis 55 Mio. EUR und das EPS bei mindestens 0,90 EUR liegen sollten.
Die fundamentale Situation Balda sei nach wie vor sehr stark. Mittelfristig sollte das Unternehmen auch von der Entscheidung Nokias profitieren, eine Handyproduktion in Rumänien aufzubauen und aus dem Optimierungsprojekt mit SINGULUS Nutzen ziehen. Der entscheidende Faktor sei aber das Timing. Auf Grund der trüben Perspektiven in den ersten beiden Quartalen herrsche kein Optimismus bzgl. eines ultra-starken zweites Halbjahres.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von Balda nunmehr zu verkaufen. (29.03.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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