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BERU verkaufen
08.06.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von BERU (ISIN DE0005072102 / WKN 507210) zu verkaufen.
Die Gesellschaft habe eine Gewinnwarnung für das laufende Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach rechne die Geschäftsleitung für das Gesamtjahr 2007 nunmehr mit einem Rückgang des EBIT auf 47 bis 50 Millionen Euro. Zuvor sei das Management des Unternehmens noch von einem EBIT auf dem Vorjahresniveau von 53,5 Millionen Euro ausgegangen. Der Umsatz solle sich allerdings weiterhin im niedrigen einstelligen Prozentbereich erhöhen.
Ursächlich für die Gewinnwarnung sei ein zunehmender Preis- und Margendruck bei gleichzeitig hohen Rohstoff- und Energiepreisen. Zudem sei das Handelsgeschäft witterungsbedingt schwach ausgefallen.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Gewinnwarnung als Enttäuschung zu werten. Allerdings rechne man auch in den kommenden Monaten mit einem anhaltenden Preis- und Margendruck für den Autozulieferer.
Aus fundamentaler Sicht erscheine die BERU-Aktie beim gestrigen Schlusskurs von 82,02 Euro mit einem KGV 2007e von gut 23 weiterhin ambitioniert bewertet. Mit nachhaltigen Wachstumspotenzialen rechne man für die Gesellschaft erst wieder ab 2009. Dann sollten sich Neuaufträge und das Hochlaufen neuer Produkte positiv auswirken. Zwar beurteile man die weiteren Wachstumsperspektiven auch vor dem Hintergrund des Reifendruckkontrollsystems TSS und des PTC-Zuheizsystems für die Fahrgastzelle als positiv. Allerdings sehe man aufgrund der kurzfristig nur moderaten Umsatz- und Ertragssteigerungspotenziale auf dem aktuellen Bewertungsniveau bei einem Investment in die Aktie ein negatives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von BERU zu verkaufen. (Analyse vom 08.06.2007) (08.06.2007/ac/a/nw)
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