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BERU reduzieren
13.06.2007
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Björn Rosentreter, Analyst von Independent Research, empfiehlt die Aktien von BERU (ISIN DE0005072102 / WKN 507210) zu reduzieren.
Das Unternehmen habe am 06. Juni seine Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr bestätigt, zugleich aber die Ergebnisprognose reduziert. Man rechne nach wie vor beim Umsatz mit einem Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich. Beim operativen Ergebnis sei man bislang von einer Konsolidierung ausgegangen, erwarte aber nun einen Rückgang auf 47 Mio. Euro bis 50 Mio. Euro. Die Analysten würden die Gewinnwarnung vom Ausmaß her als nicht dramatisch ansehen, sie sei allerdings zeitlich relativ nah nach der Bekanntgabe der Zahlen für das erste Quartal am 15. Mai gekommen, bei der der Ausblick noch bestätigt worden sei. Vor diesem Hintergrund würden die Analysten von einer vergleichsweise schwachen Geschäftsentwicklung im Mai ausgehen.
BERU mache für die schwache EBIT-Entwicklung einen steigenden Preis- und Margendruck sowie hohe Rohstoff- und Energiepreise verantwortlich. Die Analysten würden für den weiteren Jahresverlauf ein anhaltend schwieriges Marktumfeld für BERU erwarten und ihre EpS-Schätzungen für dieses Jahr von 3,85 Euro auf 3,55 Euro und für 2008 von 4,24 Euro auf 4,10 Euro zurücknehmen. Sie würden auf Basis ihrer Peer-Group-Bewertung das Kursziel nach wie vor bei 72 Euro sehen. Ihrer Ansicht nach sei eine Bewertung mit einem 2008er-KGV von fast 20 weiterhin hoch.
Die Analysten von Independent Research stufen die BERU-Aktie von "verkaufen" auf "reduzieren" herauf. (Analyse vom 13.06.2007) (13.06.2007/ac/a/nw)
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