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Balda "hold"
02.10.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von Balda (ISIN DE0005215107 / WKN 521510) unverändert mit "hold" ein und bestätigen das Kursziel von 7,00 EUR.
Nach der Ankündigung von Balda das europäische Geschäft mit Handygehäusen zu verkaufen, habe man das Finanzmodell angepasst. Die neuen EPS-Schätzungen seien nur von vorläufiger Natur, da sich die Verhandlungen noch in einem frühen Stadium befinden würden. Die Unsicherheiten würden sich vor allem um die Notwendigkeit von Restrukturierungsaufwendungen vor der Transaktion, den Verkaufspreis sowie steuerliche Aspekte und die Verbindlichkeiten beziehen.
Die Schätzungen zum Ergebnis je Aktie seien für 2007 und 2008 angesichts der positiven Aussichten für die Medical-Sparte von minus 0,01 auf 0,03 EUR bzw. von 0,62 auf 0,68 EUR erhöht worden. Bislang seien noch keine Restrukturierungskosten oder Abschreibungen berücksichtigt.
Nach Ansicht der Analysten könnten die Zahlen zum dritten Quartal die letzte Enttäuschung darstellen. Der Markt dürfte den Einfluss von Apple überschätzen, dagegen den negativen Effekt des europäischen Geschäfts mit Handygehäusen auf das Nettoergebnis unterschätzen. Dies könnte sich im vierten Quartal umkehren. Vorläufig sollten Investoren noch an der Seitenlinie bleiben.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von Balda weiterhin zu halten. (Analyse vom 02.10.07) (02.10.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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