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Balda akkumulieren
15.10.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Balda (ISIN DE0005215107 / WKN 521510) zu akkumulieren.
Der britische Hedgefonds Audley European Opportunities Master Fund habe seinen Balda-Anteil deutlich erhöht.
So habe der Fonds am 9. Oktober 2007 die Schwelle von 10% überschritten und an diesem Tag 10,09% der Geschäftsanteile gehalten. Damit habe der Fonds seinen Balda-Anteil in den letzten Monaten rund verdoppelt. In diesem Zusammenhang habe Michael Treichl, der Gründer von Aduley Capital, verlauten lassen, dass er zuversichtlich sei, dass sich Balda im Touchscreengeschäft zu einem klaren Weltmarktführer entwickeln könne. Gleichzeitig habe er auch nicht ausgeschlossen, dass Audley Capital seine Anteile weiter aufstocken könne. Insgesamt würden die Analysten von AC Research aber derzeit keine konkreten Anzeichen dafür sehen, dass Audley Capital Balda übernehmen werde.
Des Weiteren habe Balda eine Vorstandsveränderung bekannt gegeben. So werde Dr. Dirk Eichelberger ab dem 1. November die Aufgaben des bisherigen Finanzvorstandes Volker Brinkmann übernehmen. Zuvor sei Dr. Eichelberger bei der REHAU-Gruppe in verschiedenen führenden Managementpositionen tätig gewesen.
Beim Freitagsschlusskurs von 7,94 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 12 weiterhin relativ moderat bewertet. Zukünftig werde sich die Gesellschaft vor allem auf die Region Asien und den Bereich Touchscreen konzentrieren. Daher solle der defizitär arbeitende Bereich Balda Solutions Europa verkauft werden. In Europa solle lediglich die Medizintechniksparte mit einem Umsatz von etwa 25 Millionen Euro erhalten werden. Insgesamt erscheine dieser Schritt sinnvoll. Allerdings würden sich die Verkaufsverhandlungen noch in einem frühen Stadium befinden. In diesem Zusammenhang könne auch die Notwendigkeit von Restrukturierungsaufwendungen vor Abschluss der Transaktion nicht ausgeschlossen werden. Hierdurch würden zusätzliche Aufwendungen entstehen. Ab 2008 würden dann aber voraussichtlich die guten Perspektiven vor allem aus dem Touchscreengeschäft in den Vordergrund treten.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Balda zu akkumulieren. (Analyse vom 15.10.2007) (15.10.2007/ac/a/nw)
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