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GERRY WEBER akkumulieren
27.02.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101 / WKN 330410) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2006/2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 14,5% auf 507,1 Millionen Euro steigern können. Beim EBITDA sei ein Zuwachs um 26% auf 62,1 Millionen Euro erzielt worden. Das EBIT habe sich gleichzeitig um 26,1% auf 51,7 Millionen Euro verbessert. Die EBIT-Marge sei somit um 0,9 Prozentpunkte auf 10,2% erhöht worden. Der Vorsteuergewinn habe mit 46,6 Millionen Euro um 27,7% über dem entsprechenden Vorjahreswert gelegen. Der Jahresüberschuss sei schließlich um 28% auf 27 Millionen Euro oder 1,18 Euro je Aktie gestiegen.
Die bekannt gegebenen Zahlen hätten noch minimal über dem bereits zuvor bekannt gegebenen vorläufigen Zahlen gelegen und damit leicht positiv überrascht. Dabei habe die Gesellschaft von optimierten Betriebsabläufen und kosteneffizienten Beschaffungsstrukturen profitiert. Bei den Orderzahlen für die Frühjahr/Sommer-Kollektion 2008 habe ein Zuwachs um 14,7% im Vergleich zum Vorjahr realisiert werden können. Vor diesem Hintergrund sei auch im laufenden Geschäftsjahr 2007/2008 trotz einer wahrscheinlichen Eintrübung des gesamtwirtschaftlichen Umfeldes mit einer expansiven Geschäftsentwicklung zu rechnen. GERRY WEBER selbst rechne für 2007/2008 mit einem Umsatz von 575 Millionen Euro und einer Verbesserung der EBIT-Marge auf 11%. Nach Ansicht der Analysten von AC Research würden diese Planzahlen zwar ambitioniert, aber erreichbar erscheinen.
Beim gestrigen Schlusskurs von 21,64 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007/2008e von gut 14 vor dem Hintergrund der sehr hohen Wachstumsdynamik weiterhin relativ moderat bewertet. Als einen wichtigen Wachstumsträger sehe man dabei den forcierten Ausbau des eigenen Absatzkanals über die HOUSES OF GERRY WEBER.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von GERRY WEBER zu akkumulieren. (Analyse vom 27.02.2008) (27.02.2008/ac/a/nw)
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