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USU Software kaufen
09.04.2008
GBC AG
Augsburg (aktiencheck.de AG) - Christoph Schnabel und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, empfehlen die Aktie von USU Software (ISIN DE000A0BVU28 / WKN A0BVU2) weiterhin zu kaufen.
Nachdem die USU Software AG im Jahr 2007 das beste Ergebnis der Unternehmensgeschichte erzielt habe sowie vor dem Hintergrund der anziehenden Vertriebsaktivitäten im Ausland, würden die Analysten auch für das laufende Jahr von einer positiven Geschäftsentwicklung ausgehen.
Neben den Indikatoren des Geschäftsjahres 2007 (Umsatzplus von 19,7%, EBIT steige um 91,5% auf 1,892 Mio. EUR) wirke sich auch das Marktumfeld in der ITK-Branche positiv auf die Erwartungen der Analysten aus. Die USU Software AG sollte vom prognostizierten Marktwachstum in seinen relevanten Bereichen Software und IT-Services überproportional profitieren können. In der jüngst veröffentlichten Studie des US-amerikanischen Marktforschungsunternehmens ECP, werde die USU Software AG in den Bereichen CMDB/CMS unter den Top 5 weltweiten Herstellern eingestuft, direkt hinter den großen etablierten Unternehmen wie IBM, HP oder auch BMC. Die globale Anerkennung, die in dieser Studie USU zuteil werde, sei zudem als Bestätigung für den eingeschlagenen Pfad der USU zu sehen.
Der Erfolg im abgelaufenen Geschäftsjahr untermauere diesen Trend, ebenso wie der stetig wachsende Auftragsbestand. Diese Entwicklung hätten die Analysten in ihren Schätzungen berücksichtigt und sie würden daher für die kommenden zwei Jahre ein deutliches organisches Umsatzplus erwarten, gepaart mit einer sukzessiven Erhöhung der EBITDA-Marge auf 13,3% im Jahr 2009.
Auch die bilanzielle Situation eröffne die Möglichkeit für weiteres Wachstum. Mit der weiter erhöhten Eigenkapitalquote von 87,3% und einem Cashbestand in Höhe von 9,921 Mio. EUR sei das Unternehmen auch für mögliche weitere Akquisitionen gut gerüstet.
Die Analysten hätten im Rahmen ihrer DCF-Analyse einen fairen Wert für die USU Software AG in Höhe von 6,11 Euro je Aktie ermittelt und somit hätten sie den Wert je Aktie aus ihrer letzten Studie in Höhe von 6,84 Euro nach unten angepasst.
Ausgehend von einem Kursniveau von 3,78 Euro (02.April 2008) entspreche dies einem Potenzial von 61,7% und die Analysten der GBC AG stufen die Aktie der USU Software AG mit "kaufen" ein. (Analyse vom 09.04.2008) (09.04.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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