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Balda "underweight"
09.05.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Rod Hall, Analyst von J.P. Morgan Securities, stuft die Balda-Aktie (ISIN DE0005215107 / WKN 521510) mit "underweight" ein.
Die Ergebnisse des ersten Quartals seien schwach ausgefallen. Der Umsatz habe lediglich bei 45,2 Mio. EUR gelegen, während man bei J.P. Morgan Securities mit 88,3 Mio. EUR kalkuliert habe. Infolge der unerwartet schwachen Umsatzentwicklung sei ein Verlust von 5,2 Mio. EUR ausgewiesen worden. Bei J.P. Morgan Securities sei man allerdings der Auffassung, dass das Unternehmen im weiteren Verlauf des Jahres eine bessere Ergebnisentwicklung erzielen werde, da die Auslieferung des 3G-"iPhones" bevorstehe. Jedoch müsse Balda wichtige Probleme der Finanzierung und der Cashflow-Entwicklung lösen.
Balda habe die bisherigen Gesamtjahresvorgaben zum Umsatz und Vorsteuergewinn unverändert belassen. Bei J.P. Morgan Securities habe man jedoch die Umsatzschätzung für 2008 um 30,9% auf 309,4 Mio. EUR reduziert, die EBIT-Prognose sei um 69,4% auf 15 Mio. EUR gesenkt worden. Die EPS-Schätzung für 2008 laute nun auf -0,39 EUR, für 2009 erwarte man ein EPS von 0,50 EUR. Das Kursziel werde von 7,00 EUR auf 2,00 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von Balda mit "underweight". (Analyse vom 09.05.08) (09.05.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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