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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 15,65 € |
14,70 € |
+0,95 € |
+6,46 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006450000 |
645000 |
- € |
- € |
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LPKF Laser Downgrade
18.08.2008
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thomas Wybierek, stuft die LPKF Laser-Aktie (ISIN DE0006450000 / WKN 645000) von "kaufen" auf "halten" zurück.
LPKF Laser habe seine Zahlen für das erste Halbjahr 2008 präsentiert. Der gesamte Laserbereich habe einen Umsatz von 10,942 Mio. Euro generiert, was leicht über dem Niveau des Vorjahres liege. Die Belastungen durch den schwachen US-Dollar würden mit 0,4 Mio. Euro ausgewiesen. Nach einem negativen Q1'2008 sei für Q2'2008 wieder ein positives EBIT in Höhe von 0,789 Mio. Euro ausgewiesen worden. Damit ergebe sich nach sechs Monaten ein EBIT von 0,472 Mio. Euro.
Die Konzernleitung habe die Guidance für 2008 zurückgenommen. So werde jetzt nur noch mit einem Umsatz von 43 bis 45 Mio. Euro gerechnet (bisher: 50 Mio. Euro). Auch die Zielvorgabe für die EBIT-Marge sei von 13 bis 16% auf nur noch einen Wert im "einstelligen Bereich" reduziert worden. Das Management begründe den gesenkten Ausblick mit der allgemeinen Wirtschaftsabkühlung, dem US-Dollar-Verfall und Exportproblemen nach China.
Nach Meinung der Analysten der Nord LB sind die publizierten Halbjahreszahlen enttäuschend ausgefallen. Sie hätten ihre Schätzungen nach unten adjustiert und in ihrem DCF-Modell aufgrund der anhalten Prognoseunsicherheit einen hohen Risikoabschlag berücksichtigt und geringere Wachstumsraten zugrunde gelegt. Mit einem KGV 2009e von 17,3 habe der Titel keinen Spielraum nach oben für Kursgewinne.
Die Analysten der Nord LB nehmen die LPKF Laser-Aktie vorerst zurück auf "halten" zurück bis wieder positiver Newsflow (Details zur Kostensenkung, Auftragseingang Solar) erkennbar ist. Das Kursziel werde von 5,50 auf 3,40 Euro gesenkt. (Analyse vom 18.08.2008)
(18.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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