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GRENKELEASING neues Kursziel
28.10.2008
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Gerhard Orgonas, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von GRENKELEASING (ISIN DE0005865901 / WKN 586590) unverändert mit "hold" ein.
GRENKELEASING habe solide Q3-Zahlen präsentiert. Der Vorsteuergewinn sei im Vergleich zum Vorjahr um 8,1% auf 12,2 Mio. EUR gestiegen.
Bislang habe es das Unternehmen geschafft, den Kreditausfallsatz unter Kontrolle zu halten. Die Quote dürfte aber in 2009 auf 1,6% der gesamten Leasinggegenstände und damit über das angestrebte Niveau von 1,5% hinaus steigen. Bei den Neuverträgen sehe man ein zunehmendes Risiko. Zu Verlusten komme es bei Verträgen mit 4jähriger Laufzeit typischerweise im zweiten oder dritten Jahr.
Die Prognose zum Nettogewinn in 2009 sei daher um 5% auf 29,1 Mio. EUR gesenkt worden. Um dem vorsichtigeren Ausblick und gesenkten Bewertungen bei der Peer Group Rechnung zu tragen, sei das Kursziel von 25 auf 21,50 EUR gesenkt worden. Ein Aufschlag gegenüber dem Sektor sei angemessen, da GRENKELEASING auf eine starke Erfolgsgeschichte zurückblicken könne und kein US-Engagement habe.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von GRENKELEASING weiterhin zu halten. (Analyse vom 28.10.08) (28.10.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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