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CFC Industriebeteiligungen Ziel gut 5 Euro
06.02.2009
BetaFaktor
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BetaFaktor" vergeben für die CFC Industriebeteiligungen-Aktie (ISIN DE000A0LBKW6 / WKN A0LBKW) ein Kursziel von gut 5 Euro.
Der Titel sei eindeutig mit anderen Beteiligungsunternehmen in Sippenhaft genommen worden. Denn der Nachrichten- und Dealfluss sei unverändert sehr gut. Auch die Zahlen seien sehenswert. Per Ende September sei ein Umsatz von 106 Mio. Euro generiert worden und das EBIT habe auf 3,8 Mio. Euro zugelegt. Hier habe es aber eine Einmalzahlung von 7,1 Mio. Euro durch den Investor Greenpark gegeben. Die liquiden Mittel hätten sich auf 11,1 Mio. Euro belaufen. Auch im Schlussquartal 2008 habe die Gesellschaft profitabel gearbeitet. Da noch eine Restkaufpreiszahlung von Greenpark anstehe, dürfte die Netto-Cash-Kasse demnächst bei 15 bis 18 Mio. Euro liegen. Dem stehe lediglich eine Marktkapitalisierung von 17 Mio. Euro gegenüber.
Der CEO Marcus Linnepe könne mit der Prognose der Experten von "BetaFaktor" recht gut leben, dass 2008 ein Nachsteuergewinn von 12 bis 15 Mio. Euro angefallen sein dürfte. Daraus lasse sich ein KGV von etwas über 1 ableiten.
Zwar werde es in 2009 keinen Greenpark-Sondereffekt geben, doch dank der üppigen Cash-Kasse sei die CFC Industriebeteiligungen AG bestens aufgestellt und nach unten abgesichert.
Die Geschäftsführung peile vier bis fünf Transaktionen im Jahr an. Da aktuell der Gesellschaft drei bis vier Deals pro Tag angeboten würden, könne sie sich die Perlen heraussuchen.
Das Unternehmen werde Ende März seine endgültigen Zahlen präsentieren. Möglicherweise sehe dann der Markt, dass das Geschäftsmodell der CFC Industriebeteiligungen AG nicht mit dem einer ARQUES Industries oder Aurelius vergleichbar sei.
Wenn die Experten von "BetaFaktor" für dieses Jahr mit 90 Cent je Aktie kalkulieren und ein 6er-KGV ansetzen, dann lautet ihr Kursziel für die CFC Industriebeteiligungen-Aktie gut 5 Euro. (Ausgabe 06/09b vom 05.02.2009)
(06.02.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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