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Asian Bamboo kaufen
16.09.2009
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Finn Henning Breiter, Analyst von SES Research, stuft die Asian Bamboo-Aktie (ISIN DE000A0M6M79 / WKN A0M6M7) weiterhin mit "kaufen" ein.
Heute habe Asian Bamboo gemeldet, dass eine Darlehensvereinbarung mit der DEG Bank (Tochtergesellschaft der KfW Bank) geschlossen worden sei. Die Darlehenssumme betrage USD 15 Mio. (EUR 10,2 Mio.), die Darlehenslaufzeit betrage 7 Jahre. Der Zinssatz sei variabel (Libor +450 Basispunkte).
Die gemeldete Darlehensvereinbarung sei aus zweierlei Hinsicht bedeutend: Mit den Mitteln könnten ca. 2.000 ha Plantagenfläche für 20 Jahre gepachtet werden. Die Initialrendite auf die Investition betrage ca. 20%. Die Darlehensvergabe basiere auf dem positiven Ergebnis der Due Dilligence eines spezialisierten staatlichen Entwicklungsfinanzierers.
Insbesondere die positive Kreditwürdigkeitsprüfung einer staatlichen Bank dürfte zusätzliches Vertrauen für Asian Bamboo generieren. Die DEG-Bank sei spezialisiert auf Investitionen in nachhaltig profitable privatwirtschaftliche Unternehmen in Entwicklungs- und Schwellenländern. Neben nachhaltiger Profitabilität seien eine positive Wirkung auf die regionale Entwicklung sowie die Umwelt- und Sozialverträglichkeit wesentliche Entscheidungskriterien, die von Asian Bamboo erfüllt würden:
Als größter Bambusproduzent Chinas biete Asian Bamboo ein sehr gutes und schnell nachwachsendes Substitut für Holz an, was die Abholzung der Wälder verlangsame. Das Geschäftsmodell basiere auf Pachtverträgen mit den armen Landwirten, die zudem ein nachhaltiges Einkommen aus der Flächenbewirtschaftung als freie Mitarbeiter erzielen würden. Asian Bamboo verfüge über einen exzellenten finanziellen Track Record und das Potenzial für profitables Wachstum durch das Pachten weiterer Flächen bei dynamisch steigender Nachfrage nach Bambusprodukten und geringer Wettbewerbsintensität.
Die Meldung über die Darlehensgewährung sei die Fortsetzung des positiven Newsflows der vergangenen Monate (Dividendenausschüttung, Aktienrückkauf, starke Quartalszahlen, Flächenwachstum). Die Kreditaufnahme dürfte in Zusammenhang mit dem geplanten Erwerb weiterer Plantagenflächen stehen. Die Meldung des Erwerbs weiterer Bewirtschaftungsrechte sollte somit bevorstehen, was ein weiterer Treiber für die positive Aktienkursentwicklung sei.
Die Analysten von SES Research bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Asian Bamboo-Aktie und belassen das Kursziel bei EUR 24. (Analyse vom 16.09.2009) (16.09.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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