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Axel Springer plant Übernahme von Seloger.com
13.09.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Laurent Picard, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von Axel Springer (ISIN DE0005501357 / WKN 550135) mit "hold" ein.
Axel Springer habe am Freitag angekündigt, ein Übernahmeangebot für Seloger.com (ISIN FR0010294595 / WKN A0LFDD) zu unterbreiten. In diesem Monat habe Axel Springer bereits einen Anteil von 12,4% für 34,00 EUR je Aktie übernommen und biete jetzt für die verbliebenen Anteile ebenfalls jeweils 34,00 EUR. Angesichts der soliden Finanzlage von Axel Springer sei dieser Schritt nicht überraschend. Auf Basis der Offerte werde Seloger.com mit 566 Mio. EUR bewertet. Das Gebot von 34,00 EUR je Aktie komme dem Kursziel der Société Générale-Analysten für die Seloger.com-Aktie von 35,00 EUR recht nahe und basiere auf einem eher optimistischen Szenario.
Im Falle einer erfolgreichen Übernahme würde der Anteil digitaler Assets am Umsatz von Axel Springer auf 27% steigen und die EBIT-Marge der Digital-Sparte auf rund 20% anwachsen. Für das Jahr 2011 sehe man einen positiven EPS-Effekt von 4%. Die aktuelle EPS-Schätzung der Société Générale liege für die Jahre 2010 und 2011 bei 7,97 EUR und 9,91 EUR. Daraus ergebe sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 11,7 und 9,4. Das Kursziel sehe man bei 94,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Axel Springer "hold". (Analyse vom 13.09.10)
(13.09.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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