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GERRY WEBER neue Bestmarken erreicht
23.09.2010
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Andrea Großmann, Analystin der National-Bank AG, stuft die GERRY WEBER-Aktie (ISIN DE0003304101 / WKN 330410) weiterhin mit "kaufen" ein.
Der Modekonzern aus Halle in Westfalen habe in den ersten drei Quartalen des laufenden Fiskaljahrs (per Ende Oktober) bei Erlös und operativem Ergebnis (EBIT) - nach den zuletzt exzellenten August-Umsatzdaten nicht gänzlich unerwartet - neue Höchstmarken erreicht. So sei der Umsatz binnen Jahresfrist um 5,0% auf 432,3 Mio. EUR geklettert, womit die Markterwartungen erfüllt worden seien.
Als wichtigster Erlöstreiber habe sich erneut das in Eigenregie betriebene Handelsgeschäft mit einem Zuwachs von 22,4% erwiesen. Das EBIT sei dank strikter Kostendisziplin und der Straffung der Kollektionen überproportional um insgesamt 15,8% auf 46,0 Mio. EUR geklettert, womit eine Steigerung der Marge von 100 BP einhergehe. Unter dem Strich habe GERRY WEBER einen Gewinn von 28,6 Mio. EUR erzielt, was einem Plus von 13,3% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspreche. Während der Konzern in punkto EBIT etwas besser als erwartet abgeschnitten habe, liege der Gewinn aufgrund höherer Steuern unter den Konsensschätzungen.
Im dritten Fiskalquartal habe der SDAX (ISIN DE0009653386 / WKN 965338)-Konzern sowohl auf Umsatz- als auch auf Ergebnisebene eine deutlich höhere Dynamik als in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahrs verzeichnet, so dass die Steigerungen beim Umsatz, EBIT und Gewinn über denen des Neunmonatszeitraums liegen würden. Dies sei einerseits auf saisonale Faktoren und andererseits auf verstärkte Investitionen in das eigene Retail-Geschäft als auch die Auslandsexpansion zurückzuführen.
GERRY WEBER habe sehr solide Ergebnisse vorgelegt. Angesichts der keinesfalls als ambitioniert anmutenden Prognose würden die Analysten durchaus Raum für positive Überraschungen sehen. Der Titel weise ungeachtet der zuletzt sehr erfreulichen Kursentwicklung nach wie vor eine attraktive Bewertung im Vergleich zu den wichtigsten Konkurrenten auf.
Die Analysten der National-Bank AG sehen daher keine Veranlassung ihr "kaufen"-Votum für die GERRY WEBER-Aktie oder das in einer ersten Reaktion auf die guten Ergebnisse auf 32 EUR erhöhte Kursziel zu überdenken. (Analyse vom 23.09.2010) (23.09.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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