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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 70,65 € |
71,35 € |
-0,70 € |
-0,98 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007231326 |
723132 |
- € |
- € |
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Sixt starkes Q3 erwartet
17.11.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Sixt (ISIN DE0007231326 / WKN 723132) nach wie vor mit dem Rating "kaufen" ein.
Die positiven Vorgaben aus der Industrie (Lufthansa (ISIN DE0008232125 / WKN 823212) Passagier Aufkommen +11%, Fraport (ISIN DE0005773303 / WKN 577330) +8,2% in Q3) sollten sich auch im Ergebnis der Sixt AG, das am kommenden Montag veröffentlicht werde, widerspiegeln. Die Analysten würden eine weitere deutliche Verbesserung gegenüber dem Q2 EBT von 26,8 Mio. EUR erwarten.
Im saisonalen Verlauf sei das dritte Quartal neben Q2 immer das stärkste für das Vermietgeschäft.
Die Analysten würden von einem Aufbau der Vermietflotte um 2.200 Einheiten (H1 ∅: 62.800) auf 65.000 nach neun Monaten ausgehen. Damit liege man zwar immer noch unter dem Niveau des Vorjahres, sollte aber dafür profitabler sein. Der Umsatz sei zudem auch aufgrund der veränderten Verbuchung der Einkaufsrabatte rückläufig. Diese würden seit Jahresbeginn mit den Einkaufspreisen saldiert und nicht mehr in den Materialkosten verrechnet.
Der Leasingbereich dürfte weiterhin unter dem Rückgang von Verträgen leiden, so dass der Umsatz dort ebenfalls leicht rückläufig sein werde (Bankhaus Lampe-Erwartungen: -4,4%). Durch die Fokussierung auf profitablere Verträge sollte sich das EBT jedoch gegenüber dem Vorjahr verbessern.
Auch wenn Q4 saisonal bedingt wieder schwächer ausfallen werde, dürfte die Gesellschaft auf einem guten Wege sein, wie angekündigt in 2011 die Profitabilität weiter zu steigern. Die Analysten hätten ihr Modell überarbeitet und würden nun von leicht höheren Erlösen und - nach Rücksprache mit der Gesellschaft - einer niedrigeren Steuerquote (27% statt 31%) ausgehen. Ihr DCF basiertes Kursziel erhöhe sich von 29 EUR auf 33 EUR.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Sixt-Aktie weiterhin mit "kaufen". (Analyse vom 17.11.2010) (17.11.2010/ac/a/nw)
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