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GERRY WEBER gelungener Jahresstart
12.01.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Christoph Schlienkamp, empfiehlt die Aktie von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101 / WKN 330410) weiterhin zu kaufen.
GERRY WEBER habe publiziert, in den ersten beiden Monaten (Nov., Dez.) des Geschäftsjahres 2010/11 ein Umsatzplus von 25,2% auf 57,6 Mio. EUR erreicht zu haben. Ein wesentlicher Treiber für diese anhaltend positive Entwicklung sei die stärkere Durchdringung des Fachhandels. Damit würden erneut deutlich die Attraktivität der Marke und die Akzeptanz bei den Kunden sichtbar. Aktuelle Zahlen zur like-for-like-Entwicklung seien noch nicht verfügbar.
Auch wenn die beiden ersten Monate des Geschäftsjahres nicht zu den wichtigsten für GERRY WEBER gehören würden (Anteil am Jahresumsatz rund 8%), so würden sie doch deutlich das aktuelle Momentum zeigen und damit die bisherige Umsatzerwartung der Analysten für 2010/11 (+7,5% auf 671 Mio. EUR) als zu vorsichtig erscheinen lassen.
Aktuell würden die Analysten ihre Erwartung aufgrund des guten Momentums für 2010/11 von +7,5% bzw. 671 Mio. EUR auf +10% bzw. 686 Mio. EUR (Guidance GERRY WEBER: 660 Mio. EUR bis 685 Mio. EUR) erhöhen und somit leicht über der aktuellen Erwartungsrange des Managements liegen. Auf der Ergebnisseite würden sie unverändert mit einem Anstieg der EBIT-Marge von 13,0% auf 14,0% rechnen, sodass ihre Umsatzanhebung zu einem Anstieg der EBIT-Erwartung von 94 Mio. EUR auf 96 Mio. EUR münde.
Die Gesellschaft habe die Publikation der vorläufigen Zahlen für 2009/10 für Mitte Januar in Aussicht gestellt. Nach den aktuellen Nachrichten würde die Analysten nicht überraschen, wenn die Gesellschaft selber mit einer Guidanceanhebung für 2010/11 auf die hohen Wachstumsraten reagiere.
Die GERRY WEBER-Aktie (Bankhaus Lampe Top-Liste 2011) bleibt für die Analysten vom Bankhaus Lampe ein klarer Kauf mit einem neuen Kursziel von 42,50 EUR (zuvor: 41 EUR). Mit einem KGV11/12 von 9,9 liege die Aktie auch nach den Kurssteigerungen der letzten Monate noch deutlich unter dem Multiple der Vergleichsgruppe von 15,8. (Analyse vom 12.01.2011) (12.01.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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