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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 31,34 € |
31,33 € |
+0,010 € |
+0,030 % |
27.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000PAH0038 |
PAH003 |
- € |
- € |
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Porsche Scheitern der Fusion hätte ernste Folgen
25.02.2011
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - John Lawson, Analyst der Citigroup, stuft die Vorzugsaktie von Porsche (ISIN DE000PAH0038 / WKN PAH003) unverändert mit "sell" ein.
Die Wahrscheinlichkeit, dass es noch im laufenden Jahr zu einer Verschmelzung mit Volkswagen (ISIN DE0007664039 / WKN 766403) komme, habe abgenommen. Statt einer 70%igen Chance für eine Fusion seien beide Szenarien nun gleich wahrscheinlich. Die gegen die früheren Porsche-Vorstände anhängigen Ermittlungen würden auf die Stimmung im Hinblick auf die Kapitalerhöhung von Porsche drücken. Die Maßnahme sei nun mit dem in weitere Ferne gerückten Deal komplexer geworden.
Das Kursziel werde von 67,00 auf 51,00 EUR zurückgesetzt. Der Fair Value der Aktie werde im Falle eines Scheitern des Zusammenschlusses durch die unbefriedigende Struktur der Porsche SE für die Eigner der Vorzugsaktie ganz erheblich beeinträchtigt. Auf Basis des Zustandekommens der Fusion käme die Porsche-Aktie auf einen Fair Value von 65 EUR und bei einem negativen Ausgang auf 45 EUR.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Vorzugsaktie von Porsche zu verkaufen. (Analyse vom 25.02.11)
(25.02.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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