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Deutsche Postbank Q1'2011-Zahlen: Ergebnisvisibilität bleibt eingeschränkt
12.05.2011
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Matthias Engelmayer, stuft die Deutsche Postbank-Aktie (ISIN DE0008001009 / WKN 800100) weiterhin mit "halten" ein.
Die Zahlen der Deutschen Postbank für das Auftaktquartal 2011 seien von zahlreichen Sondereffekten geprägt. Auf bereinigter Basis habe das EBT gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 4% auf 238 Mio. Euro zugelegt.
Die Ergebnisvisibilität bleibe eingeschränkt. Trotz der guten Entwicklung des Zinsergebnisses sei das Ergebnisniveau im Berichtsquartal durch den Margendruck im wichtigen Bereich der Sichteinlagen belastet worden. Nach Einschätzung der Analysten dürfte sich dieser Effekt auf Grund der nicht zu erwartenden deutlichen Zinserhöhungen im Euroraum nur sukzessiv verbessern.
Beim Risikoabbau habe das Unternehmen erkennbare Fortschritte gemacht, was maßgeblich zur Verbesserung der Kapitalquote beigetragen habe.
Bei einem Kursziel von unverändert 23,00 Euro bestätigen die Analysten von Independent Research ihr "halten"-Votum für die Aktie der Deutschen Postbank. Das in Zukunft zu erwartende Squeeze-out-Verfahren dürfte den Aktienkurs gegen nachhaltige Kursrückgänge absichern. (Analyse vom 11.05.2011) (12.05.2011/ac/a/nw)
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