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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 31,33 € |
32,12 € |
-0,79 € |
-2,46 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000PAH0038 |
PAH003 |
- € |
- € |
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Porsche Put-Call-Struktur ist schlecht
11.01.2012
Commerzbank Corp. & Markets
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Daniel Schwarz, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Vorzugsaktie von Porsche (ISIN DE000PAH0038 / WKN PAH003) unverändert mit "buy" ein.
Nachdem der ursprüngliche Plan einer Fusion zwischen Volkswagen (ISIN DE0007664039 / WKN 766403) und Porsche endgültig verworfen worden sei, werde die Put-Call-Struktur, was ein Aufkaufen des operativen Sportwagengeschäfts von Porsche durch Volkswagen bedeute, als ein schlechtes Szenario angesehen.
In Abhängigkeit vom Bewertungsabschlag, den rechtlichen Risiken und dem aktuellen Aktienkurs von Volkswagen dürfte sich der Fair Value der Porsche Holding auf 47,50 bis 69,20 EUR je Aktie belaufen.
Im Falle eines Zusammenschlusses hätte sich mehr Aufwärtspotenzial ergeben. Das Kursziel von 60,00 EUR werde beibehalten.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets die Vorzugsaktie von Porsche weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 11.01.12)
(11.01.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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