|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
PULSION-Aktie: echter Geheimtipp auf deutschem Spezialitäten-Kurszettel
25.06.2012
Frankfurter Börsenbrief
Detmold (www.aktiencheck.de) - Nach Ansicht der Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" ist die PULSION-Aktie (ISIN DE0005487904 / WKN 548790) ein Wert, mit dem langfristig orientierte Anleger eine Menge Freude haben dürften.
PULSION Medical Systems sei ein echter Geheimtipp auf dem deutschen Spezialitäten-Kurszettel. Völlig unbeeindruckt von der jetzigen Marktunsicherheit zeige das Wertpapier eine hervorragende relative Stärke. Aus einem Aktienkurs von unter 1,20 Euro gegen Ende 2008 seien bis zuletzt ca. 6,30 Euro mit einem kraftvollen und völlig intakten Aufwärtstrend geworden. Dass noch mehr drin sein könnte, würden jüngere Bewegungen im Aktionärskreis bzw. bei Insidern zeigen: Auf der Käuferseite seien in den vergangenen Monaten das Aufsichtsratsmitglied Jürgen Lauer sowie der Vorstandschef Patricio Lacalle gewesen, obwohl das addierte Volumen mit etwa 44.600 Euro nicht hoch erscheine. Auffällig sei auch die Anteilsverstärkung durch die Forum Private Equity GmbH bzw. der Forum European Smallcaps.
Die unternehmerische Entwicklung mache ebenfalls Appetit auf mehr: Das Unternehmen sei ein Spezialist für sog. hämodynamisches Monitoring. Bei "Critical Care" gehe es um Diagnose als Hilfsmittel für Therapie-Entscheidungen und die Kontrolle des Therapieerfolgs. Unter der zweiten größeren Überschrift "Perfusion" gehe es um die Kontrolle der Durchblutung von einzelnen Organen oder generell von Gewebe. Das Geschäft sei also insgesamt sehr speziell. Hervorzuheben sei das generelle Geschäftsmodell von PULSION. Man setze nicht nur auf einen Einmalverkauf, sondern auf den dauernden Verkauf von Verbrauchsmaterialien, die für die Nutzung der Technik erforderlich seien.
Im Geschäftsjahr 2011 habe der Umsatz (nach einem Zuwachs von 5%) 32,9 Mio. Euro betragen. Deutlich überproportional aufwärts sei es beim EBIT gegangen (+48% auf 6,8 Mio. Euro). Man beachte die attraktive EBIT-Marge von ca. 20%, die sich damit ergeben habe. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (nach +31% bei 8,5 Mio. Euro) sei ebenfalls stark und passend zum Geschäftsmodell gewesen.
Grob ein Zehntel des 2011-Umsatzes sei in den Bereich Forschung & Entwicklung geflossen, was für eine hohe Innovations-Orientierung spreche. Solide erscheine die Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von 71,7% per Ende des Q1/2012. Die Ausstattung mit liquiden Mitteln sei auch stark gewesen. Diese hätten per 31.03. für grob ein Drittel der Aktiva gestanden. Das aktuelle Geschäftsjahr sei eher verhalten angelaufen, was allerdings auch auf Auftragsverschiebungen bei Distributoren zurückzuführen sein dürfte. Für das Gesamtjahr habe man sich gleichwohl eine weitere Umsatzverbesserung um zumindest 6% vorgenommen bei einer EBIT-Marge von mind. 20%.
PULSION ist eine Aktie, mit der langfristig orientierte Anleger eine Menge Freude haben dürften, so die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief". Man sollte beim Kauf nicht das Limit vergessen, da das Papier nicht sehr liquide gehandelt werde. Der Streubesitz liege bei gerade mal ca. 34,2%. Das Kauflimit setze man bei 6,02 Euro. Das Kursziel werde bei 10,00 Euro gesehen. Das Stopp-Loss-Limit sollte bei 4,20 Euro platziert werden. (Ausgabe 25 vom 23.06.2012) (25.06.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken