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TAKKT Outperformer
16.02.2001
Bankhaus Lampe
Die Analysten vom Bankhaus Lampe berichten, das die Zahlen bei TAKKT (WKN 744600) bezogen auf den Umsatz im Rahmen ihrer Erwartungen und bezogen auf die Ergebniszahlen leicht über ihren Schätzungen gelegen haben.
Nach den ersten Eckdaten habe TAKKT im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatz von 762,8 Mio. € = +21,5% erzielt (Schätzung: 750 Mio. €), ein EBITDA von 87,6 Mio. € = +24,3% (84,9 Mio. €) und ein EBIT von 66,1 Mio. € = +16,9% (64,1 Mio. €). Das Ergebnis vor Steuern (EBT) habe 53,8 Mio. € =+6,5% (51,6 Mio. €) betragen. Bei der Beurteilung der Zahlen müssten jedoch die Akquisition von Hubert, USA und insbesondere die erstmalig für ein volles Geschäftsjahr einfließenden Auswirkungen der Abspaltung berücksichtigt werden.
In einem Conference Call habe TAKKT das organische Wachstum des abgelaufenen Geschäftsjahres auf etwas über 10% beziffert, insbesondere aufgrund des sehr guten 4. Quartals für K+K Europe. Dieses hohe organische Wachstum werde sich aber im laufenden Jahr nicht realisieren lassen. Die Meßlatte liege hier weiterhin bei mindestens 7,5%. Nachsteuerzahlen würden gegenwärtig noch nicht vorliegen. Die Gesellschaft erwarte für 2000 und 2001 eine höhere relative Steuerbelastung als in 1999, die aber unter 40% liegen sollte.
Die Analysten würden daher einen Steuersatz von 39% für die Ergebnisschätzungen ab 2000 zugrunde legen. Daraus errechne sich für 2000 ein Ergebnis pro Aktie von 0,44 € (alte Schätzung: 0,42 €). Die Schätzungen der Folgejahre würde sich dadurch nicht ändern. Die vorläufigen Zahlen hätten die positive Einschätzung der Gesellschaft bestätigt.
Die Analysten würden daher unverändert, die Aktie der TAKKT AG insbesondere unter Diversifikationsaspekten mit einem Kursziel von 13-14 € zum Kauf empfehlen und die Einstufung als Outperformer bekräftigen.
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