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Reinecke + Pohl Sun Energy halten
31.08.2005
BetaFaktor
Die Experten von "BetaFaktor" empfehlen die Aktie von Reinecke + Pohl Sun Energy (ISIN DE0005250708 / WKN 525070) zu halten.
Das Unternehmen habe in den vergangenen Wochen eine solche Vielzahl von Meldungen bekannt gegeben, dass es etwas schwer falle, der Strategie zu folgen. Man müsse manche News schon zweimal lesen und gegeneinander abwägen, um die richtigen Schlüsse draus zu ziehen. Noch relativ einfach zu verstehen sei die Übernahme der Maass Regenerative Energien. Das Unternehmen sei Importeur von Solarmodulen aus China, wobei man an einer chinesischen Fab sogar 30% halte.
Schon etwas erklärungsbedürftiger sei der Rückzug von der Meridian-Gruppe, in die man sich erst vor einem halben Jahr eingekauft und dafür mit 500.000 eigenen Aktien bezahlt habe. Martin Schulz-Colmant, Vorstandssprecher von Reinecke + Pohl Sun Energy, habe im Gespräch mit den Experten erläutert, dass das Geschäft bei Großprojekten ab ca. 100 kWp aufgrund der Größenordnung "zu langsam" anlaufe.
Das Business mit kleineren und mittleren Solar-Anlagen dagegen brumme: "Das sind fast Selbstläufer mit besserer Marge", so der CEO. In diesem Zusammenhang würden die Experten es wirklich beachtlich finden, dass Schulz-Colmant die 2005er Schätzungen - 46,5 Mio. EUR Umsatz und 2,2 Mio. EUR Jahresüberschuss (BetaFaktor 22/05b) - weiterhin im Prinzip bestätige.
Man solle beachten, dass 500.000 Aktien eingezogen würden. Damit verringere sich die Aktienzahl von 4,4 auf 3,9 Mio. Papiere. Das heiße, für das kommende Jahr erhöhe sich der Gewinn je Titel auf geschätzte 1,25 EUR. Somit befinde sich das 2006er KGV unverändert bei günstigen 13. Ein Blick in die Bilanzen offenbare, dass Maass von der Liquidität her etwas schwach auf der Brust sei. Vor einem Viertel Jahr hätten die Experten empfohlen, bei einem Kurs von 9,90 EUR kleine Positionen bei dem Systemanbieter für Photovoltaikanlagen aufzubauen.
Jetzt raten die Experten von "BetaFaktor", die Aktie der Reinecke + Pohl Sun Energy AG zu halten oder auch neu einzusteigen, denn die neuen Perspektiven rechtfertigen mittelfristig ein Kursziel von 25 EUR.
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