|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
mobilcom "hold"
14.12.2006
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Thomas Friedrich, CFA der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von mobilcom (ISIN DE0006622400 / WKN 662240) mit dem Rating "hold" ein.
Der Newsflow rund um mobilcom werde aktuell vom Merger mit freenet.de und Spekulationen um mögliche Übernahmen bestimmt. mobilcom sei einer der führenden Mobilfunkserviceprovider in Deutschland und freenet.de zähle zu den Top-5 DSL-Anbietern. Seit dem dritten Quartal des Geschäftsjahres 2005 befänden sich beide Unternehmen in Mergerbestrebungen. mobilcom halte derzeit 50,4% der freenet.de-Aktien. Die Analysten würden nach positiven Gerichtsentscheidungen der zuständigen Landgerichte und Einigungen mit zahlreichen Minderheitsaktionären von einem relativ zeitnahen Abschluss des Merger im ersten Quartal des kommenden Geschäftsjahres ausgehen.
Im nächsten Jahr würden die Analysten in beiden Geschäftsbereichen eine Belebung des operativen Geschäfts erwarten. Durch den Merger und negative Entwicklungen in wichtigen Absatzmärkten sei freenet.de stark in Mitleidenschaft gezogen worden. Das Mobilfunkgeschäft befinde sich unverändert im Prozess der Margenoptimierung und leide unter rückläufigen Umsätzen.
Die Zahlen für das vierte Quartal des laufenden Geschäftsjahres sollten die positiven Ansätze, die das Management im Conference Call zum dritten Quartal angekündigt habe, belegen. Die Analysten würden bei freenet.de quartalsweise eine leichte Margenverbesserung auf 13,7% von 13,3% im dritten Quartal 2006 erwarten. Im Mobilfunk sollte die EBITDA-Marge im vierten Quartal gemäß des traditionellen Musters die schwächste des Jahres sein. Die Analysten würden hier nach 5,9% im Vorquartal 2,0% und damit kein Abrutschen in die Verlustzone erwarten, wie es in den beiden Vorjahren der Fall gewesen sei.
Die Analysten würden im vierten Quartal mit einem Konzernumsatz von 522,3 Mio. Euro rechnen. Das EBITDA werde bei 32,0 Mio. Euro erwartet. Die Analysten würden für das gesamte Geschäftsjahr 2006 einen Umsatz in Höhe von 2.046,9 Mio. Euro und ein EBITDA von 154,3 Mio. Euro erwarten. Somit mache sich im Jahresvergleich insbesondere die in den meisten Quartalen des laufenden Geschäftsjahres schwierige operative Situation von freenet.de bemerkbar.
Mit einem Kursziel in Höhe von 22 Euro bewerten die Analysten der HypoVereinsbank die mobilcom-Aktie weiterhin mit dem Rating "hold".
(14.12.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken