|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 167,60 € |
167,40 € |
+0,20 € |
+0,12 % |
24.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006916604 |
691660 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Pfeiffer Vacuum Adixen-Übernahme führt zu Margenrückgang
30.03.2011
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Veysel Taze, Analyst von Close Brothers Seydler Research, bewertet den Anteilschein von Pfeiffer Vacuum (ISIN DE0006916604 / WKN 691660) unverändert mit "hold".
Pfeiffer Vacuum habe die vorläufigen Zahlen für 2010 mit einem Anstieg des Umsatzes von 21,1% auf 220,5 Mio. EUR, einem EBIT von 52,9 Mio. EUR sowie einem Nettoergebnis von 38,1 Mio. EUR bestätigt. Das EPS habe bei 4,40 EUR gelegen. Für das laufende Jahr habe die Unternehmensleitung einen Umsatz von mehr als 500 Mio. EUR in Aussicht gestellt. Mittelfristig werde eine EBIT-Marge von rund 20% angestrebt. Diese habe im vergangenen Jahr bei 24,0% gelegen. Angesichts eines Auftragsbestands von rund 115 Mio. EUR werde die Umsatzschätzung von Close Brothers Seydler Research für 2011 auf 514,3 Mio. EUR angehoben.
Nach der Übernahme von Adixen dürfte die Betriebsmarge von Pfeiffer Vacuum aufgrund des gestiegenen Engagements im Halbleiterbereich deutlich abnehmen. Man sehe die Betriebsmarge in den Jahren 2011 und 2012 bei 17,2% bzw. 18,9%. Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 sei von 6,55 EUR auf 6,13 EUR und von 6,96 EUR auf 6,89 EUR gesenkt worden, woraus sich für die Pfeiffer Vacuum-Aktie ein KGV von 16,0 bzw. 14,2 ergebe. Das Kursziel werde mit 95,00 EUR beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Pfeiffer Vacuum weiterhin "hold". (Analyse vom 30.03.11) (30.03.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken