|
 |
Turbo Long 1.526,6 open end auf Gold: Konsolidierung auf hohem Niveau - Optionsscheineanalyse
25.05.2023
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK
Die Goldpreisnotierungen präsentierten sich zuletzt im Korrekturmodus. Hier sorgte vor allem die Stärke des US-Dollar für Abgabedruck. Angesichts der weiter schwelenden Krise bei den US-Regionalbanken und der Hängepartie über eine Erhöhung der US-Schuldenobergrenze bleibt das gelbe Edelmetall bei Investoren als "sicherer Hafen" weiter gefragt. Trotz der zuletzt gesehenen Zwischenkorrektur an den unteren Rand der seit Mitte März bestehenden Seitwärtsrange bleibt die übergeordnete Aufwärtsbewegung beim Goldpreis unserer Einschätzung nach weiterhin intakt.
Die Lage: Starker US-Dollar drückt kurzfristig auf die Stimmung
Die Goldpreisnotierungen präsentierten sich zuletzt etwas schwächer. Hier drückte vor allem die Erholung des US-Dollar auf die Stimmung. Da Gold wie andere Edelmetalle und Commodities in US-Dollar gehandelt werden, verteuert sich damit der Erwerb für Investoren außerhalb des US-Dollar-Raums. Dies hatte zuletzt laut einer Erhebung des World Gold Councils vor allem in Emerging Markets wie Indien für schwächere Goldabsätze gesorgt. Nachdem das gelbe Edelmetall zuletzt neue Rekordhochs oberhalb der Marke von 2.000 USD erreicht hatte, ging der Goldabsatz in Indien bereits im ersten Quartal um 17% zurück.
Die Perspektive: Schuldenstreit und US-Regionalbankenkrise befeuern Nachfrage nach Gold
Angesichts der nach wie vor schwelenden Krise bei den US-Regionalbanken bleibt Gold bei den Investoren als "sicherer Hafen" in Krisenzeiten weiter gefragt. Nachdem zuletzt erneut einige kleinere US-Kreditinstitute wie PacWest, Western Alliance und First Horizon aufgrund von Liquiditätsproblemen massiv unter Druck gekommen waren, könnte sich die Krise bei den US-Regionalbanken weiter verschärfen, zumal viele Anleger ihre Ersparnisse aus Furcht vor weiteren Schieflagen bei kleineren Regionalbanken abziehen. Für Verunsicherung sorgt auch der weiter schwelende Streit über eine Anhebung der Schuldenobergrenze in den USA. Da die regierenden US-Demokraten die Forderung der oppositionellen Republikaner hinsichtlich einer deutlichen Kürzung der Subventionen für den Ausbau der erneuerbaren Energien strikt ablehnen, sind die Verhandlungen seit Wochen festgefahren. Die Ankündigung des Vorsitzenden der US-Republikaner, Kevin McCarthy, die laufenden Verhandlungen mit den Demokraten über eine Anhebung der US-Schuldengrenze kurzfristig auszusetzen, hat die Lage zuletzt weiter verschärft. Sofern sich die Konfliktparteien nicht zeitnah auf eine Erhöhung der "Debt-Ceiling" einigen können, droht den USA bereits Anfang Juni die Zahlungsunfähigkeit, was für erhebliche Verwerfungen an den internationalen Finanzmärkten sorgen dürfte.
Trading-Taktik: Der Goldpreis korrigierte in den vergangenen Wochen vom Jahreshoch im Bereich der Marke von 2.050 USD. Nachdem zuletzt Rücksetzer im Bereich des unteren Bollinger-Bands mit Käufen beantwortet wurden, sollte sich die übergeordnete Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen!
Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Gold Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DW5GJR) auf den Gold Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Gold Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negative wie positive) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen des Gold Future Contract-Rohstoffs. Sollte der Kurs des Gold Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Knock-Out-Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Gold Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Gold Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichem Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,00.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Walmart Inc.-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Walmart Inc. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 24.05.2023, DZ BANK AG/Online-Redaktion
Hinweis auf Rechtliches, Prospekt und Basisinformationsblatt
Hinweis auf das Basisinformationsblatt
Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK http://www.dzbank-derivate.de/DW5GJR (dort unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.
Hinweis auf den Prospekt
Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter http://www.dzbank-derivate.de/DW5GJR (dort unter "Dokumente") abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.
Rechtliche Hinweise: Diese Information ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Diese Information wurde von dem Redakteur im Auftrag der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank ("DZ BANK") erstellt und ist zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Diese Werbemitteilung richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Diese Werbemitteilung darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Diese Werbemitteilung stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Diese Werbemitteilung ist keine Finanzanalyse. Diese Werbemitteilung stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch den Redakteur dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Redakteurs der Werbemitteilung und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Angaben zu künftigen Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die tatsächliche künftige Wertentwicklung. Der Redakteur hat die Informationen, auf die sich die Werbemitteilung stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung verursacht werden und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieser Werbemitteilung. Die Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Werbemitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Werbemitteilung geändert wurde. (25.05.2023/oc/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken