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IMMOFINANZ legt Ergebnisse zum Geschäftsjahr 2007/08 vor
29.08.2008
Ad hoc
Wien (aktiencheck.de AG) - Ergebnisse der IMMOFINANZ AG (ISIN AT0000809058 / WKN 911064) für das Geschäftsjahr 2007/08
Umsatz: +29,3% von EUR 518,8 Mio. auf EUR 670,8 Mio.
EBITDA: +31,5% von EUR 229,1 Mio. auf EUR 301,4 Mio.
Cash-Flow: +46,7% von EUR 169,6 Mio. auf EUR 248,8 Mio.
EBIT: -42,0% von EUR 887,7 Mio. auf EUR 514,5 Mio.
EBT: -39,2% von EUR 913,6 Mio. auf EUR 555,3 Mio.
NAV je Aktie: +6,5% von EUR 10,85 auf EUR 11,55
Buchwert je Aktie: +6,5% von EUR 8,89 auf EUR 9,47
Gewinn je Aktie: -35,9% von EUR 1,03 auf EUR 0,66
Aktuelles KGV: 8,9 (nach 11,6 2006/07)
Dividende: +21,2% von 33 Cents auf 40 Cents
Die IMMOFINANZ AG konnte im Geschäftsjahr 2007/08 signifikante Verbesserungen im operativen Geschäft erzielen.
Das EBITDA stieg gegenüber dem Vorjahr um 31,5% von EUR 229,1 Mio. auf EUR 301,4 Mio. Der Umsatz legte um 29,3% von EUR 518,9 auf EUR 670,8 Mio. zu und der Cash Flow verzeichnete einen Zuwachs um 46,7% von EUR 169,6 auf EUR 248,8 Mio.
Innerer Wert (NAV) und Buchwert je Aktie stiegen deutlich an. Die Verbesserung ist in erster Linie auf hohe Steigerungen im Vermietungsgeschäft zurückzuführen. In einem bereinigten Jahresvergleich ("Like for Like") stiegen die Mieterlöse um 5,1%; dies ist auf steigende Mieten auf den für die IMMOFINANZ relevanten Märkten und auf aktives Asset Management zurück zu führen.
Die Erträge aus Neubewertungen erreichten 2007/08 EUR 370 Mio. Der Anstieg der Marktrenditen in einigen Teilmärkten hat dazu geführt, dass das Neubewertungsergebnis deutlich geringer als im Vorjahr ausfällt. Das schlägt sich in einem Rückgang des EBIT um 42% auf EUR 514,5 Mio. und des EBT um 39,2% auf EUR 555,3 Mio. nieder.
Signifikante Wertsteigerung bei BUWOG Besonders erfreulich stiegen die Verkehrswerte bei der Wohnbautochter BUWOG/ESG an. Die Marktrenditen im Bereich Wohnungen sind generell sehr stabil und durch zahlreiche Maßnahmen des aktiven Asset Managements zur Verbesserung der Ertragskraft und zur Optimierung des Immobilienbestands konnten deutliche Wertsteigerungen erzielt werden. Auch die signifikante Verbesserung der Bewertungsergebnisse bei der IMMOWEST hat maßgeblich zur Stabilisierung des Gesamtergebnisses beigetragen.
Wachstumsschwerpunkte Russland, Fachmarktzentren, BUWOG und deutsche Logistikimmobilien Wachstumsschwerpunkte waren im Berichtszeitraum einerseits die Tochter IMMOEAST und hier insbesondere Russland und in Zentral- und Osteuropa die Fachmarktzentrenkette STOP.SHOP. In der IMMOAUSTRIA hat die Wohnbautochter BUWOG eine Neubauoffensive gestartet und beginnt im Geschäftsjahr 2008/09 Projekte mit insgesamt 640 Wohnungen. Im Bereich der IMMOWEST baute insbesondere die Tochtergesellschaft Deutsche Lagerhaus ihr Logistikportfolio aus und verfügte zum Jahresende 2007/08 bereits über 32 Objekte mit 900.000 m².
Zusatzgewinne durch selektive Verkäufe Im Rahmen des aktiven Asset Management der IMMOFINANZ wurden in der IMMOEAST und der IMMOAUSTRIA 32 Objekte bzw Beteiligungen mit einem Gesamtvolumen von rund 430 Millionen Euro verkauft. Im Schnitt lagen die erzielten Verkaufspreise dabei knapp 10% über den Schätzwerten. Von der IMMOEAST wurden fünf Immobilien bzw. Immobilienbeteiligungen um insgesamt 250 Mio. Euro verkauft; die Preise lagen dabei im Durchschnitt 8,5% über den Schätzwerten. Die IMMOAUSTRIA schloss im Sommer 2007 ein Verkaufsprogramm für 17 Zinshäuser ab. Im Winter 2008 wurde ein Büro- und Einzelhandelsportfolio verkauft. In Summe wurden in diesem Segment ein Verkaufserlös von EUR 182 Mio. erzielt - 16% über den Schätzwerten und 44% über den ursprünglichen Einkaufspreisen. Die BUWOG veräußerte aus ihrem Bestand 175 Wohnungen. Der dabei erzielte Durchschnittspreis von EUR 1.653/m² lag um 72% über den durchschnittlichen Schätzwerten des Portfolios.
Dividendenrendite von 6,8% Die IMMOFINANZ wird für das Geschäftsjahr 2007/08 ihre Dividende von 33 Cent auf 40 Cent je Aktie erhöhen. Das bedeutet ein Plus von 21,2% gegenüber dem Vorjahr. Auf Basis des aktuellen Kurses von EUR 5,89 ergibt sich daraus eine Dividendenrendite von 6,8%. Die Gesamtausschüttung erreicht EUR 183,6 Mio. nach EUR 151,5 Mio. im Vorjahr.
Ausblick
Die IMMOFINANZ-Gruppe hat sich im Geschäftsjahr 2007/08 operativ sehr positiv entwickelt. Auch für das laufende Geschäftsjahr 2008/09 gehen wir von einer weiterhin positiven Gesamtentwicklung des Konzerns aus. Der Heimmarkt Österreich sollte unverändert stabile Rahmenbedingungen bieten. Auch für Deutschland sind wir optimistisch, dass sich die Nachfrage nach Mietflächen und das Mietenniveau ungebrochen gut entwickeln werden. Das selektive Investieren in Nischenbereiche wie Stadtentwicklungsprojekte und Speziallogistik verspricht weiterhin hohe Nachfrage und stabile Renditen. Auch in Zentral- und Osteuropa sollte die gute Wirtschaftsentwicklung für weiterhin hohe Wachstumsraten sorgen.
Dennoch ist nicht zu übersehen, dass das geänderte Marktumfeld, steigende Renditen und schwieriger gewordene Finanzierungsmöglichkeiten, Herausforderungen für die Zukunft bringen wird. Die IMMOFINANZ begegnet dieser Herausforderung mit strategischer Portfoliooptimierung, dem Ausschöpfung von Potentialen im Bestandsportfolio und selektivem Wachstum durch das Erkennen guter Einstiegsmöglichkeiten.
Mag. Margit Hermentin
Head of Investor Relations
investor@immofinanz.com
+ 43 1 532 06 39-0
(Ad hoc vom 29.08.2008) (29.08.2008/ac/n/a)
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