Der spanische Energieversorger Endesa S.A. (ISIN ES0130670112/ WKN 871028) setzt bei der Abwehr der Übernahmeofferte des Erdgaskonzerns Gas Natural SDG S.A. (ISIN ES0116870314/ WKN 853598) auf die Unterstützung seiner Großaktionäre.

Wir haben die Unterstützung der Aktionäre und werden alles unternehmen, um die Übernahme zu verhindern", sagte Endesa-Chef Manuel Pizarro laut dem "Handelsblatt" am Wochenende. Gas Natural hatte vergangene Woche eine Übernahmeofferte in Höhe von rund 22,6 Mrd. Euro für Endesa vorgelegt, und kann laut dem Bericht dabei auf die Unterstützung der spanischen Regierung zählen. Das Konzernmanagement von Endesa kündigte hingegen nach Erhalt des Übernahmeangebots Widerstand an.

Wie die Wirtschaftszeitung unter Berufung auf Finanzkreise berichtet, hat der Konzernchef von Endesa in London persönlich seine Strategie Investmentfonds präsentiert. Das Konzernmanagement des Energieversorgers will dabei in den kommenden Tagen ebenfalls vor Ort für seine Position werben. Das Hauptargument ist dabei die zu geringe Höhe des Übernahmepreises, der bei 21,30 je Aktie liegt. Endesa wird von Deutsche Bank, Citigroup, Lehman Brothers und J.P. Morgan beraten, Gas Natural hat Goldman Sachs, UBS und Freshfields beauftragt.

Ob der Übernahmeversuch letztendlich erfolgreich ist, hängt dabei von den institutionellen Investoren ab, welche die Mehrheit der Endesa-Anteile halten. Die Fonds verlangten laut dem Bericht ebenfalls einen höheren Preis – und vor allem eine höhere Barkomponente, werden Finanzkreise zitiert. Bislang will Gas Natural 65,5 Prozent der Übernahme mit Aktien bezahlen.

Bei der Abwehr der Übernahmeofferte kann der Konzernchef dabei offenbar auf die Unterstützung der Sparkasse Caja Madrid hoffen, welche der größte Einzelaktionär von Endesa ist. Die Caja Madrid will dabei einen größeren Einfluss der konkurrierenden Sparkasse La Caixa aus Barcelona verhindern, die bei Gas Natural die Fäden zieht, hieß es.

Die Aktie von Endesa notiert aktuell in Madrid bei 20,55 Euro, während die Aktie von Gas Natural aktuell an der Heimatbörse bei 24,14 Euro steht.