Oliver Drebing, Analyst von SES Research, bewertet die Reinecke + Pohl Sun Energy-Aktie (ISIN DE0005250708/ WKN 525070) weiterhin mit "Outperformer".

Nach Akquisition der Maaß Regenerative Energien würden die Analysten dynamisches Wachstum auch in der langfristigen Perspektive allein über die organische Entwicklung für darstellbar halten. Dem Start der Auslandsaktivitäten in Spanien würden kurzfristig Projekte in Griechenland, mittelfristig auch in China folgen. Reinecke + Pohl verfüge zudem bereits über eine Minderheitsbeteiligung an einem chinesischen Modulhersteller. Reinecke + Pohl habe angekündigt, eine Kapitalerhöhung mit einem Volumen von bis zu 750.000 neuen Aktien durchzuführen. Die Planungen organischen Wachstums würden finanziell unterlegt.

Die im Zusammenhang mit der Übernahme der Maaß Regenerative Energien kommunizierte Erhöhung der Unternehmensplanzahlen sei nach der Beurteilung der Analysten von SES Research fundiert. Die Nachfrage von Landwirten und Mittelständlern, die Eigentümer und Betreiber von Photovoltaik-Anlagen sein wollten, sei gigantisch. Nach dem Augenschein der Analysten würden Vertragsbeziehungen auch von den Komponentenherstellern zuverlässig umgesetzt. Unter vergleichsweise zurückhaltenden Annahmen hinsichtlich der langfristigen Marktentwicklung würden die Analysten einen DCF-Wert von 21,28 Euro ermitteln.

Darüber hinaus weise die Gegenüberstellung mit anderen börsennotierten Projektierern der Solarbranche auf ein Bewertungspotenzial bis 30,53 Euro hin (EV-EBIT-Betrachtung auf Basis der 2006er Prognosen). Die qualitative Analyse des Unternehmens liefere Argumente dafür, dass ein Bewertungsabschlag gegenüber Vergleichsunternehmen ungerechtfertigt sei.

Die Analysten von SES Research bestätigen ihre "Outperformer"-Empfehlung für die Aktie von Reinecke + Pohl Sun Energy.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.