Ansgar Rauch, Analyst der Nord LB, bewertet die LPKF Laser-Aktie (ISIN DE0006450000/ WKN 645000) mit "kaufen".

Die Gesellschaft habe im 2. Quartal mit 8,8 Mio. Euro einen Rekordumsatz erzielt. Die Analysten würden davon ausgehen, dass der Konzern diesen Wert im 3. Quartal nicht ganz erreichen werde. Mit einem von den Analysten unterstellten Quartalsumsatz von 7,5 Mio. Euro wäre LPKF aber weiter völlig in line mit dem eigenen Jahresziel (Umsatz ca. 30,0 Mio. Euro).

Die Analysten würden das Konzernergebnis im 3. Quartal bei 0,4 Mio. Euro erwarten. Die Unternehmensführung habe bereits zu den Halbjahreszahlen angekündigt, dass die EBIT-Marge für das Gesamtjahr bei 14% rangieren werde. Die EBIT-Marge habe sich nach 6 Monaten 2005 bei 17,5% bewegt, sollte sich allerdings im Jahresverlauf noch ein wenig abschwächen, da vor allem das 1. Quartal mit einer Marge von 23,5% deutlich durch den Verkauf einer Tochtergesellschaft in den USA geprägt worden sei.

Der faire Wert aus dem DCF-Modell der Analysten deute mit einem Betrag je Aktie von 7,19 Euro auf eine deutliche Unterbewertung. Das KGV auf Basis 2006 von 15,0 berücksichtige noch nicht ausreichend die geplante deutliche Umsatzverbesserung in den nächsten Jahren sowie eine Margenausweitung. Die Gesellschaft habe mit den Halbjahres-Zahlen unterstrichen, dass das Unternehmen wieder auf den Wachstumspfad vergangener Jahre eingebogen sei. Dies werde sich auch in den nächsten Quartalen fortsetzen.

Die Analysten der Nord LB belassen das Kursziel unverändert bei 6,00 Euro und stufen die LPKF Laser-Aktie weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.