Die Analysten von M.M. Warburg & CO vergeben für das Wertpapier von LANXESS (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) weiterhin das Rating "sell".

Wie erwartet werde das Unternehmen seine Papierchemie-Sparte an Kemira verkaufen. Im vergangenen Jahr habe die Sparte einen Umsatz von etwa 240 Mio. EUR generiert. Der Verkaufspreis liege bei 88 Mio. EUR, hierin seien Pensionsverpflichtungen von etwa 10 Mio. EUR enthalten. Die Papierchemie-Sparte habe Niederlassungen in Leverkusen und Bushy Park (USA) mit insgesamt 375 Angestellten. Mit dem Abschluss der Transaktion sei im ersten Quartal 2006 zu rechnen. Die Analysten würden die Veräußerung als wenig attraktiv für LANXESS erachten, die negativen Faktoren würden überwiegen und eine bedeutende Veränderung des Geschäftsmodells komme hierdurch nicht zustande.

Man gehe zwar davon aus, dass LANXESS im kommenden Jahr die in Aussicht gestellte EBITDA-Marge von 9-10% erreichen werde, allerdings dürfte es auf absehbare Zeit nur wenige positive Impulse für die Unternehmensaktie geben. Investoren, die sich von dem Unternehmen eine grundlegende Umstrukturierung erhoffen würden, könnten mit der Zeit durchaus enttäuscht werden. Nach Schätzung der Analysten werde LANXESS im laufenden Geschäftsjahr 2005 einen Gewinn von 0,30 EUR je Aktie erzielen, für das Geschäftsjahr 2006 sei ein Gewinn von 2,10 EUR je Aktie zu erwarten. Das Kursziel sehe man bei 17,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von M.M. Warburg & CO die LANXESS-Aktie unverändert mit "sell".

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.