Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Micronas (ISIN CH0012337421/ WKN 910354) unverändert mit "sell" ein und bestätigen das Kursziel von 32,80 CHF.

Die Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahres seien weitgehend im Rahmen der Erwartungen ausgefallen, während die Planung für das erste Quartal 2006 enttäuscht habe. Auf Grund niedrigerer Auftragseingänge sei die book-to-bil Ratio von 0,92 in Q3 auf 0,85 in Q4 gefallen.

Die EPS-Schätzungen habe man daher für 2006 von 1,65 auf 1,64 CHF und die für 2007 von 1,82 auf 1,81 CHF reduziert. Die Akquisition WISchip dürfte in 2006 den Gewinn um ca. 25% verwässern.

Nach Ansicht der Analysten würde die Aktie für Investoren wieder attraktiver werden, wenn das Unternehmen den Beweis erbringe, dass die Rückgänge im CRT TV-Geschäft durch FPD TV-, Auto- oder Multimediageschäft ausgeglichen werden könne und die Margenstruktur wieder zu den langfristig angepeilten Zielniveaus zurückkehre.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von Micronas weiterhin bei ihrer Verkaufsempfehlung.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.