Hamburg (aktiencheck.de AG) - Robert Suckel, Analyst von SES Research, empfiehlt die Aktie von D+S europe (ISIN DE0005336804/ WKN 533680) unverändert zu kaufen.

D+S habe heute die Zahlen für das 2. Quartal 2006 vorgelegt. Die Gesellschaft habe im traditionell schwachen Q2 erneut ein EBIT oberhalb von 4 Mio. EUR berichten und die Erwartungen der Analysten deutlich übertreffen können. Hervorzuheben seien folgende Aspekte:

D+S habe bereits das vierte Mal in Folge ein EBIT oberhalb von 4 Mio. EUR berichten können, die Ergebniskontinuität habe sich im Vergleich zur Vergangenheit erfreulich erhöht. Die deutlichen Steigerungen seien zum einen natürlich akquisitionsbedingt (dtms-Akquisition in Q3 `05), würden aber auch auf eine sehr starke operative Performance zurückgehen. Vergleiche man die Konzernzahlen für das erste Halbjahr `06 mit den addierten Ergebnisgrößen der D+S und der dtms für das erste Halbjahr `05, so habe das EBIT von rund 4 Mio. EUR in `05 auf nun 8,5 Mio. EUR mehr als verdoppelt werden können.

Während sowohl in Q3 `05 als auch in Q1 diesen Jahres Sondereffekte im Zusammenhang mit der Auskunftsnummer 11899 das Ergebnis positiv beeinflusst hätten, würden sich derartige Effekte im aktuellen Quartalsbericht nicht mehr zeigen. Die Produktivität habe sich damit auch gegenüber Q1 nochmals erhöht. Die EBIT-Marge im 2. Quartal habe 10,4% betragen.

Hervorzuheben sei, dass die ausgesprochen guten Geschäftszahlen trotz der belastenden Faktoren "guter Sommer" und "Fußball-WM" erreicht worden seien. Insgesamt würden die vorgelegten Zahlen die positive Einschätzung der Analysten bestätigen. In der saisonal stärkeren zweiten Jahreshälfte erwarte man nun den nächsten signifikanten Ergebnissprung und gehe von weiteren wertschaffenden Akquisitionen aus.

Nachdem der Kurs der Aktie in der allgemein schwachen Marktverfassung deutlich zurückgekommen ist, sehen die Analysten von SES Research das aktuelle Zeitfenster als gute Kaufgelegenheit. Ihr Rating "kaufen" für die Aktie D+S europe und das Kursziel 8,10 EUR bleiben unverändert. (14.08.2006/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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