Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Christoph Schultes, stuft die Österreichische Post-Aktie (ISIN AT0000APOST4/ WKN A0JML5) mit "akkumulieren" ein.

Die Zahlen für das erste Halbjahr, die das Unternehmen letzte Woche präsentiert habe, seien durchweg positiv gewesen. Das operative Ergebnis habe um 18% auf EUR 66 Mio. gesteigert werden können und habe damit klar über den geschätzten EUR 58 Mio. der Analysten gelegen. Dies sei umso höher zu bewerten, als dass das Unternehmen einen Großteil der außerordentlichen Aufwendungen (in erster Linie Rückstellungen für Unterauslastung) des Gesamtjahres bereits im ersten Halbjahr erfolgswirksam verbucht habe.

Obwohl man die erfreuliche Entwicklung des ersten Halbjahres nicht 1:1 für das Gesamtjahr heranziehen könne, so sei doch von einem weiteren Rekordergebnis auszugehen. Das Management rechne mit einem Umsatzplus in Höhe von 1 bis 2% (im Halbjahr seien es noch 3% gewesen) und mit einem Anstieg des operativen Ergebnisses im zweistelligen Bereich (10 bis 15%).

Da die Erwartungen des Unternehmens in der Regel als eher konservativ bezeichnet werden könnten, würden die Analysten eher vom oberen Bereich der Bandbreite ausgehen und würden mit einem Anstieg des operativen Ergebnisses auf fast EUR 120 Mio. rechnen. Das Nettoergebnis erwarte man (trotz gestiegener effektiven Steuerrate und eines Wegfalls des Ergebnisses aufgegebener Geschäftsbereiche) in etwa auf dem Vorjahresniveau. Beim aktuellen Aktienkurs sollte die Dividendenrendite in den nächsten Jahren jedenfalls zwischen 4,0 und 4,7% betragen.

Die Analysten hätten ihre Gewinnschätzungen pro Aktie auf EUR 1,40, EUR 1,48 und EUR 1,67 für die Jahre 2006e bis 2008e erhöht (zuvor: EUR 1,36, EUR 1,46 bzw. EUR 1,63) und das Kursziel auf EUR 28 gesetzt (von EUR 27).

Die Analysten der Erste Bank empfehlen, die Österreichische Post-Aktie zu akkumulieren. (18.08.2006/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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