München (aktiencheck.de AG) - Karin Brinkmann, Equity Analystin der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von Endesa (ISIN ES0130670112/ WKN 871028) mit dem Rating "neutral" ein.

Wie die Analysten berichten würden, seien die Ergebnisse für das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres wie erwartet ausgefallen. Mit 5.479 Mio. Euro habe das Konzern-EBITDA per Ende September sowohl die Schätzungen der Analysten als auch die des Konsens getroffen. Für das zweite Halbjahr impliziere das Gesamtjahresziel ein niedrigeres Wachstum und rückläufige Margen in allen Bereichen.

Für die Endesa-Aktie haben die Analysten ihr Kursziel von 25,40 Euro auf 26 Euro angehoben. Allerdings liege das Kursziel damit nach wie vor unter dem Angebot, das E.ON für Endesa zuletzt vorgelegt habe. Am 26. September habe E.ON sein Angebot von 25,40 Euro auf 35 Euro je Endesa-Aktie erhöht, nachdem der spanische Baukonzern Acciona einen Anteil von 10% an Endesa bekannt gegeben habe. Acciona habe den Anteil mittlerweile auf knapp 20% erhöht, womit E.ON die Übernahme von Endesa erschwert werde.

Die Spanier hätten ihren Ausblick für 2006 mit einem Anstieg des EBITDA um 15% auf 6,93 Mrd. Euro bestätigt. Die Analysten würden unverändert an ihrer Prognose von 6,95 Mrd. Euro festhalten. Endesa gehe beim Nettoergebnis nach wie vor von 2,9 Mrd. Euro aus, davon würden 480 Mio. Euro auf Buchgewinne aus dem Verkauf von Beteiligungen und Immobilien entfallen. Davon hätten die Spanier per Ende September bereits 453 Mio. Euro gebucht.

Die Endesa-Aktie bewerten die Analysten der HypoVereinsbank nach wie vor mit dem Rating "neutral". (25.10.2006/ac/a/a)

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