München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Thomas Friedrich von der HypoVereinsbank verleiht der Aktie von mobilcom (ISIN DE0006622400/ WKN 662240) weiterhin das Rating "neutral".

Die Gesellschaft habe Zahlen für das dritte Quartal 2006 veröffentlicht.

Die Umsätze hätten mit 507,4 Millionen Euro unter den Erwartungen gelegen. Hierfür sei in erster Linie freenet.de verantwortlich gewesen. So hätten die Umsätze dort lediglich 167,1 Millionen Euro (HVBe: 186,0 Mio. Euro) betragen.

Im Serviceprovidergeschäft hätten sowohl der Umsatz mit 340,2 Millionen Euro als auch das EBITDA mit 20,2 Millionen Euro über den Prognosen gelegen. Auch für das EBITDA für das Q4/06 habe sich das Management zuversichtlich gezeigt, diesmal kein negatives Ergebnis zu erzielen.

Bei freenet.de erwarte das Management für das vierte Quartal DSL net adds von 95 bis 100 Tsd. Sie sollten fast ausschließlich von Kunden für das neue Produkt "freenet komplett" kommen. Überraschend sei für das Jahr 2007 ein Wachstum der DSL-Kundenbasis von 40% in Aussicht gestellt worden. Das klassische Telefongeschäft stehe unter Druck. Mit den positiven Aussagen zur künftigen Geschäftsentwicklung bestätige der Konzern die Erwartung der Analysten von der HypoVereinsbank, die mit einem großen Erfolg des neuen innovativen DSL-Produktes rechnen würden.

Im Rahmen des Conference Call habe das Management eine Erwartung hinsichtlich des EBITDA des nächsten Jahres bekannt gegeben. So werde mit 200 Millionen Euro gerechnet. Die Analysten von der HypoVereinsbank hätten bislang nur mit 181,6 Millionen Euro gerechnet und ihre Prognosen nach oben angepasst.

Für 2006 und 2007 rechne man nun mit einem EBITDA von 154,3 Millionen Euro bzw. 205 Millionen Euro. Die Umsatzschätzungen für 2006 und 2007 habe man auf 2,0466 bzw. 2,0444 Milliarden Euro gesenkt. Das DCF- und Peervergleich-basierte Kursziel habe man von zuvor 20 Euro auf nun 22 Euro erhöht.

Die Analysten von der HypoVereinsbank verleihen der Aktie von mobilcom weiterhin das Rating "neutral". (09.11.2006/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.