Die Analysten von der Bank Sarasin & Cie. stufen die Aktien der Sulzer AG (WKN 854367) weiterhin auf "hold" ein.

Seit dem 10. Juli würden Sulzer und Sulzer Medica "getrennte" Wege gehen. Neben den gegen die Sulzer AG direkt gerichteten Klagen bedeute ein - wenn auch unwahrscheinlicher - potentieller Durchgriff der Medica-Schadenersatzthematik Unsicherheit für die Titel des Stammhauses.

Nachdem das Medica-Vergleichsangebot Mitte August veröffentlicht worden sei, sei der Medica-Aktienkurs in die Höhe gerast. Der Kurs von Sulzer habe sich dagegen nicht signifikant bewegt. Dieses könne ein Indiz dafür sein, dass der Markt das Risiko eines Schadensdurchgriffs auf Sulzer als nicht gegeben betrachte.

Kürzlich habe Sulzer den ersten Halbjahresabschluss exklusive Sulzer Medica veröffentlich. Bei einem Gesamtumsatz von 1,9 Mrd. Schweizer Franken sei ein Betriebsgewinn von 161 Mio. Schweizer Franken ausgewiesen worden, der durch einen desinvestitionsbedingten Buchgewinn in der Höhe von 185 Mio. Schweizer Franken positiv beeinflusst worden sei. Für das zweite Halbjahr erwarte man bei der Bank Sarasin & Cie. insbesondere im Bereich Pumps eine deutliche Steigerung.

Sulzer habe im ersten Halbjahr gezeigt, dass der Weg hin zu einem Turnaround-Kandidaten aufgenommen worden sei. Betrachte man den impliziten Kurs von Sulzer exklusive Medica auf Basis der Marktkapitalisierung, so ergebe sich eine Kursentwicklung von ca. +10% seit Beginn des Jahres. Sulzer Industries habe sich demnach überdurchschnittlich im SMI geschlagen. Der Sulzer AG verleiht die Bank Sarasin & Cie ein unverändertes "hold"-Rating.