Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Die Actien-Börse" empfehlen die Aktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063, VZ) zu kaufen.

Wie die Experten berichten würden, sei Drägerwerk ein technisch schwieriges Feld. Ein Schweizer Investmentfonds habe über eine sehr hohe Quote an den Vorzügen verfügt und damit prächtig verdient. Allerdings gestalte sich aufgrund des engen Marktes der Rückzug sehr schwierig. Die offizielle Quote sei zunächst dadurch reduziert worden, dass sie auf verschiedene Adressen aufgeteilt worden sei, um die Meldequote zu unterschreiten. Es würden aber nach wie vor Verkaufsabsichten bestehen, zumindest eine Teilrealisierung der enormen Kursgewinne von im Schnitt über 300%.

Dem stehe der echte Börsenwert von Drägerwerk inklusive der Stämme in Höhe von 650 Mio. Euro, der damit deutlich höher als der in den Tabellen ausgewiesene Börsenwert sei, gegenüber. Das sei die zweite "Unsauberkeit" im Zahlenwerk um Drägerwerk. Da stelle sich die Frage, was rund 1,7 Mrd. Euro Umsatz bei einem Verschuldungsgrad von 0 und einer EK-Quote von 32 sowie einem Cash-flow von ca. 120 Mio. Euro wirklich wert seien. Nach Meinung der Experten sei dies nach allgemeinen Maßstäben glatt das Doppelte und mehr wert. Demnach könne der Kurs der Drägerwerk-Aktie um 100% zulegen, und damit wäre das Unternehmen einigermaßen gerecht bewertet.

Seit sechs Monaten pendle der Drägerwerk-Kurs in einer relativ engen Bandbreite zwischen 44 und 53 Euro. Eine Übernahmeofferte zeichne sich nicht ab. Dafür sei die Familie Dräger nicht zu gewinnen. Somit würden nur echte Anlagekäufe von Fonds und Privatanlegern übrig bleiben. Abgeber sei wiederum die genannte Fondsgruppe. Die Experten würden auf die Unterbewertung setzen, die sich in einer freundlichen Börsentendenz in eine echte Bewertung umsetzen werde.

Mit einem Kursziel in Höhe von 57 Euro empfehlen die Experten von "Die Actien-Börse" die Drägerwerk-Aktie zum Kauf. Zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 46 Euro platziert werden. (Ausgabe 49 vom 09.12.2006)
(11.12.2006/ac/a/t)