Die Analysten der Erste Bank bewerten die BWT-Aktie (WKN 884042) mit outperform.

Nach der Brennstoffzellen-Euphorie habe der Markt sein Augenmerk wieder auf das Kerngeschäft gelenkt, das zuletzt zwar ein schwächeres Umsatzwachstum aufzuweisen habe, die Rentabilität jedoch deutlich habe steigern können (insbesondere im zyklischen Projektgeschäft). Mit dem Kaufangebot an den Streubesitz der Schweizer Christ (BWT kontrolliere bereits 51%) plane das Management eine bessere Ausnutzung von Gruppensynergien, da das Projektgeschäft mittlerweile eine global kritische Größe (200 Mio. Euro seien an Umsätzen für dieses Jahr geplant) erreicht habe.

Die Experten der Erste Bank bekräftigen ihre Outperform-Empfehlung vor dem Hintergrund eines sich wieder beschleunigendem Umsatzwachstums in den nächsten Quartalen, der vergleichsweise attraktiven Bewertung und dem Innovationspotenzial des Unternehmens.