Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Ansgar Rauch, rät unverändert zum Kauf der LPKF Laser-Aktie (ISIN DE0006450000/ WKN 645000).

Das Unternehmen zähle auf dem Gebiet der lasergestützten Anwendungstechnologien zu den Marktführern für die moderne Mikroelektronik.

Die Gesellschaft sei verhalten in das neue Geschäftsjahr gestartet. So sei ein Umsatz von 8,0 Mio. Euro generiert worden (-2,2% gg. VJ). Die geringe Umsatzbasis, verbunden mit den Aufwendungen für gezielten Ausbau der Vertriebsstrukturen sowie vorlaufende Investitionen für den neuen Bereich Solar, hätten zu einem EBIT von 0,7 Mio. Euro (VJ: 1,5 Mio. Euro) geführt. Eine geringere Steuerquote sowie negative Anteile Dritter hätten den Effekt etwas abfedern können, so dass ein Nettoergebnis in Höhe von 0,5 Mio. Euro (VJ: 0,7 Mio. Euro) ausgewiesen worden sei. Für das neue Geschäftsfeld Solar habe die Gesellschaft am 16. Mai einen zweiten größeren Auftrag vermelden können. Für 2006 wolle man eine Dividende in Höhe von 0,12 Euro je Aktie ausschütten.

Das Management von LPKF Laser stelle für 2007 einen Umsatz von 45 Mio. Euro in Aussicht. Man sehe sich nach dem Anziehen der Auftragseingänge auch für das Gesamtjahr nach dem schwächeren Q1 im Plan. Die Analysten würden für 2007 einen Umsatz von 45,6 Mio. Euro, ein EBIT von 7,8 Mio. Euro sowie ein EPS von 0,43 Euro prognostizieren.

Zwar hätten die publizierten Q1'2007-Zahlen die Schätzungen verfehlt, jedoch positioniere sich das Unternehmen in aussichtsreichen Bereichen wie 3D-MID, Laserkunststoffschweißen und Solar aus Sicht der Analysten genau richtig, die in der Zukunft noch deutliches Wachstumspotenzial versprächen.

Bei einem Kurs um 5,50 Euro erscheine den Analysten der Titel nicht ausreichend gepreist. Sowohl das KGV 2008e von 9,9 als auch der errechnete faire Wert aus dem DCF-Modell der Analysten von 7,65 Euro je Aktie würden noch ausreichend Kurspotenzial anzeigen.

Die Analysten der Nord LB bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die LPKF Laser-Aktie und sehen das Kursziel weiterhin bei 7,50 Euro. (Analyse vom 23.05.2007)
(23.05.2007/ac/a/nw)
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