Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Franz Hörl, stuft die Wienerberger-Aktie (ISIN AT0000831706/ WKN 852894) von "halten" auf "akkumulieren" herauf.

Aufgrund des deutlichen Wachstums bei Umsätzen und Ergebnis habe Wienerberger bereits diese Woche vorläufige Halbjahreszahlen veröffentlicht und den Ausblick für das Gesamtjahr 2007 auf zumindest 15% (von zuvor 10%) Wachstum bei Umsätzen und Ergebnis erhöht. Die Umsätze hätten gegenüber dem Vorjahr um 21,3% bei 13% höheren Verkaufsvolumen und 8% höheren Durchschnittspreisen auf EUR 1.227,3 Mio. zugelegt. Verantwortlich hierfür seien eine stabil hohe Nachfrage in weiten Teilen Europas sowie der milde Winter insbesondere im ersten Quartal gewesen.

Der operative Gewinn in den ersten 6 Monaten sei um 42,6% auf EUR 166,6 Mio. gestiegen. Der Nachsteuergewinn (vor Minderheiten und den Kosten für das Hybridkapital) habe sich um 72,7% auf EUR 140,1 Mio. erhöht, unterstützt durch ein besser als erwartetes Finanzergebnis (inklusive eines außerordentlichen Buchgewinnes in Höhe von rund EUR 10 Mio. aus Wertpapierverkäufen) sowie eine niedrigere Steuerquote.

Das Segment Zentral-Osteuropa sei wiederum hauptverantwortlich für die gute Entwicklung mit rund 30% bis 40% höheren Volumina bei teilweise deutlich zweistelligen Preissteigerungen gewesen. Unter den Erwartungen der Analysten sei das zweite Quartal für das Segment Zentral-Westeuropa aufgrund eines Einbruchs bei den Baubeginnen in Deutschland verlaufen. Das Management erwarte nun für das Segment im zweiten Halbjahr rückläufige Ergebnisse. Aufgrund der enttäuschenden Zahlen aus Deutschland seien die Ergebnisse in Summe etwas hinter den sehr hohen Erwartungen der Analysten zurückgeblieben.

Basierend auf den vorläufigen Halbjahresergebnissen und unter erstmaliger Berücksichtigung der in Großbritannien erworbenen Baggeridge Brick hätten die Analysten der Erste Bank ihre Schätzung für den Gewinn pro Aktie im laufenden Jahr 2007 moderat zurückgenommen und würden nun EUR 3,58 (zuvor EUR 3,94) erwarten. Für die Jahre 2008 und 2009 seien ihre neuen Schätzungen kaum verändert bei EUR 3,96 (zuvor: EUR 4,01) und EUR 4,44 (zuvor: EUR 4,45). Das 12-Monats-Kursziel bleibe weiterhin unverändert bei EUR 62.

Da der Aktienkurs seit ihrer letzten Analyse gesunken ist und damit zusätzliches Kurspotenzial bietet, stufen die Analysten der Erste Bank die Wienerberger-Aktie nun von "halten" auf "akkumulieren" hoch. (Analyse vom 03.08.2007) (03.08.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.