Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktien von Balda (ISIN DE0005215107/ WKN 521510) von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren".

Die Gesellschaft habe einen Großauftrag erhalten.

So werde das Unternehmen ab 2008 für einen führenden Mobiltelefonhersteller jährlich 6 bis 8 Millionen Touch-Sensoren produzieren. Die Serienproduktion solle Anfang April 2008 im chinesischen Xiamen beginnen.

Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Auftragsvergabe grundsätzlich sehr positiv zu werten. Allerdings gehe es bei dem Auftrag lediglich um Sensoren und nicht um komplette Touchscreens. Die weiteren Geschäftsaussichten der Gesellschaft beurteile man allerdings wieder positiver. So erscheine es wahrscheinlich, dass weitere Abnehmer aus dem klassischen Balda-Kerngeschäft Infocom und aus anderen Industrien zukünftig vermehrt auf Touchscreenlösungen setzen würden.

Anfang August habe das Unternehmen allerdings noch enttäuschende Zahlen zum ersten Halbjahr 2007 bekannt gegeben. So sei der Umsatz vor allem wegen des weggefallenen Geschäfts mit dem Handyhersteller BenQ um 21,3% auf 129,4 Millionen Euro gesunken. Dabei sei ein Vorsteuerverlust in Höhe von 6,7 Millionen Euro angefallen. Die Gesellschaft habe vor allem unter einem schwachen europäischen Infocom-Geschäft gelitten. So sei der Umsatz in dieser Region um 56,4% auf 43,3 Millionen Euro gesunken. Zudem habe eine Änderung der Produktspezifikation eines großen Abnehmers im Bereich Touch die Geschäftsentwicklung belastet. Hierdurch komme es zu einer mehrwöchigen Verschiebung.

Vor diesem Hintergrund rechne die Konzernleitung nunmehr damit, dass die bisherigen Planzahlen für 2007 nicht erreicht werden könnten. Zuvor sei bei einem Umsatz von 600 bis 650 Millionen Euro ein Vorsteuergewinn von 50 bis 55 Millionen Euro erwartet worden. Dabei würden sich im Bereich der Touchscreenlösungen Umsatz- und Ergebnisteile in das Jahr 2008 verschieben.

Beim aktuellen Aktienkurs von 7,90 Euro (13:25 Uhr) erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 10 trotz des heutigen deutlichen Kursanstieges nach den Kursverlusten der vergangenen Wochen wieder relativ moderat bewertet. Im europäischen Infocom-Geschäft rechne man auch im weiteren Jahresverlauf mit einer schwachen Entwicklung. Die Gesellschaft müsse nun unter Beweis stellen, dass mit dem Einstieg in die Touchscreenproduktion höhere Margen realisiert werden könnten. Vor diesem Hintergrund werte man auch die Verschiebung in diesem Bereich als negativ. Allerdings sehe man im Touchscreenbereich für Balda in den kommenden Jahren noch hohe Wachstumspotenziale. Daher erscheine der jüngste deutliche Kursrückgang insgesamt übertrieben.

Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von Balda von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 27.08.2007)
(27.08.2007/ac/a/nw)