Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt im Rahmen seiner Ersteinschätzung, die Aktien von Nike (ISIN US6541061031/ WKN 866993) zu akkumulieren.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal 2007/2008 bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 14% auf 4,34 Milliarden USD steigern können. Der Nettogewinn habe sich gleichzeitig um 10% auf 359,4 Millionen USD oder 0,71 USD je Aktie verbessert.

In der Region Europa habe die Gesellschaft dabei die Umsatzerlöse um 18% auf 1,2 Milliarden USD steigern können. In Asien/Pazifik sei ein Zuwachs um 17% auf 674,6 Millionen USD erzielt worden. In Amerika (ohne USA) habe der Umsatzanstieg bei 19% gelegen. In den USA sei der Umsatzanstieg mit 7% auf 1,5 Milliarden USD deutlich moderater ausgefallen.

Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe die Gesellschaft vor allem von einem starken Wachstum außerhalb Amerikas profitiert. Der schwache USD habe diese Entwicklung ebenfalls unterstützt. Vor dem Hintergrund des eingetrübten wirtschaftlichen Umfeldes in den USA stelle diese Entwicklung allerdings keine Überraschung dar.

Die weiteren Geschäftsaussichten der Gesellschaft beurteile man grundsätzlich positiv. Allerdings könne in den USA derzeit ein Abgleiten in eine Rezession nicht ausgeschlossen werden. Vor diesem Hintergrund rechne man auch in den kommenden Quartalen mit einem deutlich überproportionalen Wachstum außerhalb der USA. Aufgrund der starken internationalen Positionierung werde der Konzern allerdings wahrscheinliche Schwächen auf dem Heimatmarkt USA voraussichtlich durch eine starke Entwicklung in anderen Regionen überkompensieren können. In Europa wolle der Konzern sein Fußballgeschäft vor allem auch durch die geplante Akquisition des britischen Fußballausrüsters Umbro stärken.

Beim gestrigen Schlusskurs von 63,80 USD erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008/2009e von knapp 17 vor dem Hintergrund der mit Ausnahme der USA weiterhin guten Geschäftspotenziale noch relativ moderat bewertet. Daher rechne man in den kommenden Monaten mit einer leichten Outperformance der Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt.

Die Analysten von AC Research empfehlen im Rahmen ihrer Ersteinschätzung, die Aktien von Nike zu akkumulieren. (Analyse vom 20.12.2007)
(20.12.2007/ac/a/a)