München (aktiencheck.de AG) - Alexander Stiehler, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Schmack Biogas (ISIN DE000SBGS111/ WKN SBGS11) nach wie vor mit "buy" ein.

Schmack Biogas habe heute die vorläufigen Zahlen für das Jahr 2007 bekannt gegeben. Diese hätten unter den Zielvorgaben des Unternehmens gelegen. Aufgrund von Verzögerungen bei einigen Projekten sei deren Umsatz- und Gewinnbeitrag nun erst für das Jahr 2008 zu erwarten. Den Umsatz habe Schmack Biogas im Jahr 2007 um 47% auf 132 Mio. EUR gesteigert. Damit sei die Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking (144 Mio. EUR) deutlich verfehlt worden. Das operative Ergebnis habe mit -9,6 Mio. EUR ebenfalls enttäuscht.

Das Unternehmen gehe davon aus, beim EBIT im Jahr 2008 den Break-even zu erreichen. Im laufenden Jahr strebe Schmack Biogas vor allem eine Senkung der Fixkosten und ein standardisierteres Produktportfolio an. Bei UniCredit Markets & Investment Banking rechne man aufgrund der Projektverzögerungen im vergangenen Jahr nun für 2008 und 2009 mit einem schwächeren Wachstum. Entsprechend habe man die Gewinnprognosen angepasst. Die aktuellen EPS-Schätzungen für 2008 und 2009 würden auf -0,03 EUR respektive 1,34 EUR lauten, somit errechne sich für 2009 ein KGV von 14,3. Das Kursziel habe man von 28,60 EUR auf 26,00 EUR reduziert, damit biete die Aktie jedoch noch ein Aufwärtspotenzial von 36,1%.

Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking unverändert das Rating "buy" für die Aktie von Schmack Biogas. (Analyse vom 26.02.08) (26.02.2008/ac/a/nw)

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