Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Independent Research, Sven Diermeier und Rossen Koev, setzen ihr Votum für die Telecom Italia-Aktie (ISIN IT0003497168/ WKN 120470) von "akkumulieren" auf "reduzieren" herab.

Die von der Telecom Italia veröffentlichten Zahlen für 2007, die angekündigte Dividende sowie der Ausblick hätten unter den Erwartungen der Analysten gelegen. Der Umsatz in 2007 habe sich von 31,28 Mrd. Euro auf 31,29 Mrd. Euro erhöht. Das EBIT habe sich, unter anderem aufgrund von Sondereffekten, um 22,5% von 7,44 Mrd. Euro auf 5,76 Mrd. Euro reduziert. Bereinigt sei es von 7,59 Mrd. Euro auf 6,55 Mrd. Euro gesunken. Der Telekommunikationskonzern habe beim Nettoergebnis einen Rückgang von 18,8% von 3,01 Mrd. Euro auf 2,45 Mrd. Euro verzeichnen müssen.

Für das Jahr 2007 sei eine Dividendenausschüttung von 0,08 Euro je Aktie vorgesehen. Für das Geschäftsjahr 2008 rechne der Konzern mit einem Umsatz von rund 31 Mrd. Euro. Die organische EBITDA-Marge solle ca. 38,5% betragen. Für die darauffolgenden Jahre werde ein Umsatzwachstum von 1% bis 2% bei einer EBITDA-Marge von ca. 39% geschätzt. Für die Jahre 2008 und 2009 würden die Analysten ihre EpS-Schätzungen auf 0,12 Euro und 0,13 Euro reduzieren. Für das Jahr 2008 erwarte man eine Dividende in Höhe von 0,09 Euro und für das Jahr 2009 eine Dividende in Höhe von 0,10 Euro pro Aktie.

Die Analysten von Independent Research setzen ihr Votum für die Telecom Italia-Aktie von "akkumulieren" auf "reduzieren" herab. Die Neubewertung der Aktie ergebe ein Kursziel von 1,35 Euro (alt: 1,70 Euro). (Analyse vom 10.03.2008) (10.03.2008/ac/a/a)