Wien (aktiencheck.de AG) - Bernd Maurer, CIIA der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4/ WKN A0JML5) nach wie vor mit "hold" ein.

Nach Einschätzung der Raiffeisen Centrobank sei das Unternehmen in der Lage, den gesamten Free Cashflow zwischen 2008 und 2010 auszuschütten. In diesem Fall würden sich eine Dividende von 2,00-2,45 EUR je Aktie in jedem der kommenden drei Jahre ergeben. Für das vierte Quartal 2007 habe die Österreichische Post ein sehr gutes operatives Ergebnis vorweisen können. Höher als erwartete Umsätze im Bereich Briefpost sowie in der Paket- und Logistik-Sparte hätten das EBITDA um 24,8% auf 101,7 Mio. EUR ansteigen lassen. Der Nettogewinn habe mit 26,8 Mio. EUR die Prognose der Raiffeisen Centrobank übertroffen.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank würden ihre Prognosen auf Grund der guten Performance im vierten Quartal und des starken Wachstums in den Paket- und Logistikaktivitäten in Zentral- und Osteuropa leicht anheben. Man erwarte nun für 2008 ein EPS von 1,80 EUR (KGV: 14,6) und für das Jahr 2009 ein EPS von 2,08 EUR (KGV: 12,6). Das Kursziel erhöhe man von 26,50 EUR auf 28,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Raiffeisen Centrobank für das Wertpapier der Österreichischen Post unverändert "hold". (Analyse vom 18.03.08) (18.03.2008/ac/a/a)


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