Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thomas Wybierek, stuft die LPKF Laser-Aktie (ISIN DE0006450000/ WKN 645000) von "halten" auf "kaufen" hoch.

LPKF habe im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatz von EUR 42,2 Mio. erwirtschaftet und habe damit das mit den 9M-Zahlen revidierte Ziel für 2007 erreicht.

Auch das EBIT habe mit EUR 6 Mio. innerhalb der Erwartungen gelegen, wenn auch leicht unter dem Vorjahresniveau (EUR 6,4 Mio.). Die Personalkosten hätten sich infolge der Stärkung der Vertriebs- und Entwicklungseinheiten erhöht. Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen spiegle auch die erhöhten Vertriebsanstrengungen wider. Der erzielte Jahresüberschuss habe bei EUR 3,9 Mio. gelegen. Trotz leicht geringer als erwartet ausgefallener steuerlicher Belastungen, sei der Gewinn in 2007 nicht verbessert worden.

Für 2008 visiere LPKF eine Steigerung von Umsatz und Ergebnis an. Als Unsicherheitsfaktoren seien dabei konjunkturelle Auswirkungen der Subprime-Krise sowie ein sich weiter abschwächender USD zu nennen. Die vorgestellte Planungsbasis (USD/EUR 1,40) sei nach Erachten der Analysten recht gering und LPKF sollte den Produktionsprozess diesbezüglich weiter optimieren, um die USD-Abhängigkeit zu verringern. Das Ende 2007 noch genannte Umsatzziel für das laufende Geschäftsjahr von EUR 50 Mio. bekräftige der CFO auch weiterhin. Bei der EBIT-Marge rechhne das Unternehmen mit einem Zielkorridor von 13% bis 16%. Die Analysten hätten sich bei ihrer Berechnung am unteren Rand für 2007 orientiert.

Nach dem Kursverfall der vergangenen Monate würden die Analysten wieder Potenzial in der Aktie erkennen. Aus fundamentaler Sicht ergebe sich weiterhin ein fairer Wert von EUR 5,50. Darin habe ein Abschlag aufgrund der von LPKF genannten Unsicherheiten in dem DCF-Modell der Analysten Berücksichtigung gefunden. Auch sei man etwas konservativer als das Unternehmen in seinen Prognosen für die nächsten Jahre.

Der Analysten der Nord LB stufen nach ihrer Neubewertung die LPKF Laser-Aktie von "halten" auf "kaufen" hoch. (Analyse vom 02.04.2008) (02.04.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.