New York (aktiencheck.de AG) - Alexander Korneev, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276) unverändert mit "buy" ein.

Gazprom dürfte im vierten Quartal 2007 einen sequenziellen Umsatzanstieg von 26,7% auf 25,7 Mrd. USD verzeichnet haben. Beim EBITDA rechne man mit einem Anstieg von 28,3% auf 9,52 Mrd. USD. Der Nettogewinn sollte um 30,2% auf 5,77 Mrd. USD zugelegt haben. Mit den Schätzungen sehe man sich am unteren Ende der Konsenserwartungen.

Eine saisonal bedingt starke Nachfrage sollte die Umsatzentwicklung beflügelt haben. Aber auch die operativen Aufwendungen dürften gegenüber dem Vorquartal um 25% auf 18,19 Mrd. USD gestiegen sein. Trotz einer starken operativen Cash Flows rechne man damit, dass der Free Cash Flow angesichts von Investitionen im Volumen von 8,1 Mrd. USD und einem Anstieg des Betriebskapitals um 1 Mrd. USD einen negativen Wert von 1 Mrd. USD aufweise.

Die Aktie bleibe eine Top-Empfehlung im Sektor. Das Kursziel (lokale Basis) werde weiterhin bei 26,80 USD gesehen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Gazprom weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 27.06.08) (27.06.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.