Wien (aktiencheck.de AG) - Die an der Wiener Börse im Prime Market notierte IMMOFINANZ (ISIN AT0000809058/ WKN 911064) und ihre Tochtergesellschaft IMMOEAST werden - die Zustimmung außerordentlicher Hauptversammlungen am 23. Juli 2008 (IMMOFINANZ) bzw. 25. Juli 2008 (IMMOEAST) vorausgesetzt - gemeinsam die Immobiliensparte der Constantia Privatbank um einen Gesamtkaufpreis in Höhe von EUR 440 Mio. erwerben. Von dem Gesamtkaufpreis entfallen EUR 176 Mio. auf die IMMOFINANZ, die damit 40% der Immobiliensparte der Constantia Privatbank erwirbt.

Die zu erwerbende Immobiliensparte der Constantia Privatbank umfasst insbesondere folgende Geschäftsbereiche bzw. Tochtergesellschaften:

- Immobilien-Asset-Management: Asset-Management-Plattform für IMMOFINANZ und IMMOEAST, offene Immobilienfonds, Vorsorgewohnungen, Hausherrenmodelle, geschlossene Immobilienfonds, etc.; Verkehrswert der gemanagten Immobilien: rund EUR 19,5 Mrd.

- CPB Immobilien KAG: Offener Immobilienfonds "Constantia Real Estate" mit Investments in Deutschland und Österreich.

- IMV Immobilien Management und Verwaltung GmbH: Hausverwaltung mit rund 3,5 Mio. m² betreuter Fläche (Österreich, Deutschland, Ungarn, Tschechien, Slowakei, Polen und Rumänien).

- Constantia Immobilien Development GmbH: Entwickler und Bauträger. Geschäftsbereiche: Vorsorgewohnungen, Hausherrenmodelle, Mittel- und Großprojekte in Österreich und Zentraleuropa; Projektvolumen 2007: rund EUR 300 Mio.

- CREDO Real Estate AG: Asset Manager für institutionelle Immobilienfonds
und Immobilienentwickler; Projekte in Österreich, Deutschland, Ungarn,
Tschechien, Slowakei, Polen und Lettland. Projektvolumen 2007: rund EUR
400 Mio.

- CPB Immobilientreuhand GmbH (49%): Maklerunternehmen mit Töchtern in Ungarn, Tschechien, Slowakei, Polen und Rumänien. Vermittelte Fläche 2007: rund 280.000 m².

Struktur der geplanten Akquisition:

- Die Immobilienaktivitäten der CPB werden in die neugegründete I&I Real Estate Asset Management AG ('I&I') abgespalten.

- Nach Rechtswirksamkeit der Abspaltung erwerben die IMMOFINANZ 40% der Aktien der I&I zu einem Kaufpreis in Höhe von rund EUR 176 Mio. und die IMMOEAST 60% der Aktien der I&I zu einem Kaufpreis in Höhe von EUR 264 Mio. Verkäufer sind Constantia Packaging B.V. und Constantia AG.

- Die Akquisition des 40-prozentigen Anteils an der I&I durch die IMMOFINANZ ist neben der Rechtswirksamkeit der Spaltung unter anderem durch den Abschluss des Kaufvertrages, mit dem die IMMOEAST die restlichen 60% der Aktien der I&I erwirbt, und der wettbewerbsbehördlichen Unbedenklichkeit der Transaktion bedingt.

Künftige Unternehmensstruktur:

- Nach Abschluss der Akquisition wäre I&I eine gemeinsame Tochter von IMMOFINANZ und IMMOEAST. Sie würde mit ihren derzeit rund 600 Mitarbeitern alle Managementleistungen für IMMOFINANZ und IMMOEAST erbringen. Im Rahmen der sonstigen von der Constantia Privatbank übernommenen Geschäftsfelder können Immobiliendienstleistungen (Asset Management, offene Immobilienfonds, Hausverwaltung, Entwicklung und Vermittlung) dann direkt auch Dritten angeboten werden. Gewinne, die I&I aus den Managementverträgen und den sonstigen Immobiliendienstleistungen erzielt, können künftig an IMMOFINANZ und IMMOEAST als Gesellschafter der I&I ausgeschüttet werden.

- Künftig wird es keine personellen Überschneidungen zwischen Constantia Privatbank und IMMOFINANZ/IMMOEAST geben, das Management von IMMOFINANZ und IMMOEAST erfolgt durch die künftige gemeinsame Tochter I&I und nicht mehr durch die Constantia Privatbank.

- Dr. Karl Petrikovics bleibt Generaldirektor von IMMOFINANZ und IMMOEAST und tritt Ende Juni 2008 als Generaldirektor der Constantia Privatbank zurück.

- Mag. Norbert Gertner verlässt Ende Juni 2008 die Vorstände von IMMOFINANZ und IMMOEAST, bleibt aber Vorstandsmitglied der Constantia Privatbank.

- Mag. Daniel Riedl, Mag. Christian Thornton und Mag. Michael Wurzinger rücken in den Vorstand der IMMOFINANZ auf.

Strategische Perspektiven des geplanten Erwerbs:

- Nach Abschluss der Akquisition können IMMOFINANZ und IMMOEAST mit der Kombination aus eigenen Immobilieninvestments und den Dienstleistungen der I&I und ihrer Tochterunternehmen die komplette Wertschöpfungskette des Immobiliengeschäfts abdecken.

- Die I&I kann das gesamte Wachstumspotenzial der von der Constantia
Privatbank übernommenen Immobiliensparte für sich nutzen.

- Die Integration der Immobiliensparte der Constantia Privatbank in IMMOFINANZ und IMMOEAST eröffnet IMMOFINANZ und IMMOEAST den Zugang zu neuen, bisher nicht abgedeckten Geschäftsbereichen mit Dritten. Insbesondere soll I&I zukünftig auch Immobilienfonds für institutionelle Investoren auflegen und managen.

- Die umfassende Betreuung großer privater Immobilienvermögen, die zurzeit von Constantia Privatbank im Rahmen des "Immobilien Family Office" erbracht wird, soll zukünftig auch international, insbesondere in Deutschland sowie Zentral- und Osteuropa, angeboten werden.

Kaufpreis:

IMMOFINANZ-Managementvertrag: 146 Mio. Euro IMMOFINANZ-Anteil an sonstigen Immobilienaktivitäten: 30 Mio. Euro Gesamt: 176 Mio. Euro

Der Kaufpreis für die Immobiliensparte der CPB basiert auf einem Bewertungsgutachten von Ernst & Young. Für die Bewertung des Managementvertrags wurde nur die fixe Managementgebühr angesetzt, die erfolgsabhängige Performance Fee, die in den nächsten Jahren anfallen hätte können, wurde nicht berücksichtigt.

Auswirkungen auf Ertragskraft und Unternehmenskennzahlen (Geschäftsjahr 2009/10)

Neben den umfassenden strategischen Möglichkeiten, die sich für IMMOFINANZ und IMMOEAST durch die Übernahme der Immobilienaktivitäten der CPB ergeben, erwartet das Management der IMMOFINANZ auch eine unmittelbare Verbesserung der Ertragskraft und der Unternehmenskennzahlen der IMMOFINANZ/IMMOEAST-Gruppe.

Anstieg des EBITDA (Immofinanz/Immoeast-Gruppe): 80 Mio. EUR - 100 Mio. EUR

IMMOEAST IMMOFINANZ
Anstieg des Gewinn/Aktie 0,06 EUR - 0,07 EUR 0,11 EUR - 0,14 EUR
Anstieg des Cash Flow/Aktie 0,10 EUR - 0,12 EUR 0,17 EUR - 0,22 EUR

Die aus heutiger Sicht prognostizierte positive Veränderung von EBITDA, Gewinn/Aktie, Cash Flow/Aktie sowie anderer Ertragskennzahlen erwartet sich das Management insbesondere aus Gewinnen aus den Managementverträgen, die nach der Akquisition der I&I in der IMMOFINANZ/IMMOEAST-Gruppe bleiben, Erträgen aus den anderen Asset-Management-Bereichen (z. B. Vorsorgewohnungen, Immobilienfonds, etc.) sowie Gewinnen der Tochtergesellschaften CPB Immobilientreuhand, IMV, CPB Immobilien KAG, Constantia Immobilien Development und CREDO.

Margit Hermentin
investor@immofinanz.com
+4315320639-0 (Ad hoc vom 30.06.2008) (30.06.2008/ac/n/a)